Après que Deutsche Bank AG a annoncé des revenus et des bénéfices supérieurs aux attentes, son directeur général, Christian Sewing, s'est dit optimiste quant à la capacité de la banque à continuer d'augmenter ses revenus tout au long de l'année prochaine, malgré les difficultés liées à la hausse des coûts et à la détérioration de la qualité du crédit. Sewing a souligné que la hausse des taux d'intérêt se maintient plus fort que prévu initialement, ajoutant que des surprises positives sont attendues au second semestre 2023 et en 2024.
Les remarques positives de Sewing ont contribué à inverser la chute des actions de la Deutsche Bank, qui avait chuté en raison d'une augmentation plus importante que prévu des dépenses d'exploitation causée par les litiges et les investissements. La banque d'entreprise de la banque a bénéficié de taux d'intérêt plus élevés, tandis que les négociants en titres à revenu fixe ont fait preuve de résilience dans un environnement commercial généralement morose.
Cependant, Sewing reste déterminé à augmenter ses revenus et sa rentabilité, car le cours de l'action de la banque n'a pas encore retrouvé son niveau lorsqu'il a assumé le rôle de PDG il y a cinq ans. Les conditions de marché difficiles, notamment un ralentissement des échanges, un affaiblissement de l'économie et une éventuelle diminution de l'augmentation des taux d'intérêt, ont rendu plus difficile la réalisation de ces objectifs, nécessitant un équilibre délicat entre investissements et réductions de coûts.
Les dépenses de Deutsche Bank ont augmenté de 15 % au deuxième trimestre, dépassant les attentes des analystes. En conséquence, les coûts de la banque pour l'ensemble de l'année devraient augmenter légèrement, par rapport aux prévisions précédentes de dépenses fixes. L'augmentation des dépenses s'explique par les indemnités de départ suite à la décision de la banque de réduire les cadres supérieurs du back-office et les frais de justice liés au règlement d'une amende liée à des allégations de blanchiment d'argent.
Contrairement à Deutsche Bank, certaines autres banques ont réussi à maîtriser leurs dépenses. Par exemple, UniCredit SpA a réduit ses coûts d'environ 1 % au deuxième trimestre, tandis que Lloyds Banking Group Plc a maintenu son objectif annuel de coûts d'exploitation malgré les pressions inflationnistes au Royaume-Uni.
Les actions de la Deutsche Bank ont d'abord été confrontées à des fluctuations, oscillant entre pertes et gains. Depuis que Sewing est devenu PDG en avril 2018, les actions de la banque ont baissé d'environ 7 %.
Sous la direction de Sewing, Deutsche Bank s'est recentrée sur ses atouts dans les services bancaires à revenu fixe et aux entreprises, ce qui a impliqué d'importantes suppressions d'emplois et une sortie du négoce d'actions. Plus tôt cette année, Sewing a surpris les investisseurs en annonçant l'acquisition de Numis Corp. , marquant sa première prise de contrôle majeure en tant que PDG et la plus importante de la banque depuis plus d'une décennie. Alors que l'activité de négociation de titres à revenu fixe a connu une baisse de 10 % au deuxième trimestre, surperformant la plupart des banques de Wall Street, l'environnement commercial global devrait s'améliorer au second semestre de l'année, suite à la résolution de l'impasse du plafond de la dette américaine.
Deutsche Bank a fourni des perspectives légèrement plus positives pour les revenus de l'année entière, indiquant qu'ils devraient atteindre la partie supérieure de la fourchette de prévisions, tirés par la dynamique de la banque d'entreprise. La couture s'est appuyée sur les banques d'affaires et privées pour compenser la normalisation de l'environnement commercial. La banque d'entreprise a enregistré une augmentation de 25 % de ses revenus au deuxième trimestre, tandis que la banque privée a enregistré un gain de 11 %.
Cependant, des signes de ralentissement de la hausse des taux d'intérêt sont apparus. La demande de prêts parmi les entreprises de la zone euro a connu une chute record au deuxième trimestre, et Deutsche Bank a également signalé une baisse des prêts en raison d'une baisse de la demande dans ses opérations bancaires commerciales. De plus, les provisions pour surendettement ont augmenté de 72 % par rapport à l'année précédente, indiquant une certaine détérioration de la qualité des prêts.