Dopo che Deutsche Bank AG ha registrato entrate e profitti migliori del previsto, il suo amministratore delegato Christian Sewing ha espresso ottimismo sulla capacità della banca di continuare ad aumentare le sue entrate fino al prossimo anno, nonostante le difficoltà dovute all'aumento dei costi e al deterioramento della qualità del credito. Sewing ha evidenziato che l'aumento dei tassi di interesse in aumento sta resistendo più forte di quanto inizialmente previsto, aggiungendo che sono previste sorprese positive nella seconda metà del 2023 e nel 2024.
Le osservazioni positive di Sewing hanno contribuito a invertire il crollo delle azioni di Deutsche Bank, che erano scese a causa di un aumento maggiore del previsto delle spese operative causato da contenziosi e investimenti. La banca aziendale della banca ha beneficiato di tassi di interesse più elevati, mentre i trader a reddito fisso hanno mostrato resilienza in un contesto economico generalmente fiacco.
Tuttavia, Sewing rimane determinato ad aumentare i ricavi e la redditività, poiché il prezzo delle azioni della banca deve ancora tornare al livello in cui ha assunto il ruolo di CEO cinque anni fa. Le difficili condizioni di mercato, tra cui un rallentamento degli scambi, un indebolimento dell'economia e un potenziale calo dell'aumento dei tassi di interesse più elevati, hanno reso più difficile il raggiungimento di questi obiettivi, richiedendo un delicato equilibrio tra investimenti e riduzioni dei costi.
Le spese di Deutsche Bank sono aumentate del 15% nel secondo trimestre, superando le aspettative degli analisti. Di conseguenza, si prevede che i costi della banca per l'intero anno aumenteranno leggermente, rispetto alla precedente previsione di spese fisse. L'aumento delle spese è stato guidato dalle indennità di licenziamento a seguito della decisione della banca di ridurre il personale senior del back-office e i costi del contenzioso a causa di un accordo penale relativo ad accuse di riciclaggio di denaro.
A differenza di Deutsche Bank, alcune altre banche sono riuscite a tenere sotto controllo le proprie spese. Ad esempio, UniCredit SpA ha ridotto i costi di circa l'1% nel secondo trimestre, mentre Lloyds Banking Group Plc ha mantenuto il suo obiettivo per l'intero anno per i costi operativi nonostante le pressioni inflazionistiche nel Regno Unito.
Le azioni di Deutsche Bank inizialmente hanno subito fluttuazioni, oscillando tra perdite e guadagni. Da quando Sewing è diventato CEO nell'aprile 2018, le azioni della banca sono diminuite di circa il 7%.
Sotto la guida di Sewing, Deutsche Bank si è concentrata nuovamente sui suoi punti di forza nel reddito fisso e nel corporate banking, che hanno comportato significativi tagli di posti di lavoro e l'uscita dal trading azionario. All'inizio di quest'anno, Sewing ha sorpreso gli investitori annunciando l'acquisizione di Numis Corp. , segnando la sua prima grande acquisizione come CEO e la più grande della banca in oltre un decennio. Mentre l'attività di trading a reddito fisso ha registrato un calo del 10% nel secondo trimestre, sovraperformando la maggior parte delle banche di Wall Street, si prevede che l'ambiente commerciale generale migliorerà nella seconda metà dell'anno, dopo la risoluzione dell'impasse del tetto del debito statunitense.
Deutsche Bank ha fornito una prospettiva leggermente più positiva per i ricavi dell'intero anno, affermando che è probabile che raggiungano il limite superiore dell'intervallo previsto, trainati dallo slancio della banca aziendale. Sewing ha fatto affidamento sulle banche aziendali e private per compensare la normalizzazione dell'ambiente commerciale. La banca aziendale ha registrato un aumento dei ricavi del 25% nel secondo trimestre, mentre la banca privata ha registrato un aumento dell'11%.
Tuttavia, sono emersi segnali di un rallentamento nell'aumento dei tassi di interesse più elevati. La domanda di prestiti tra le società della zona euro ha registrato un crollo record nel secondo trimestre e anche Deutsche Bank ha registrato un calo dei prestiti a causa della minore domanda nelle sue operazioni di banca commerciale. Inoltre, gli accantonamenti per il deterioramento del debito sono aumentati del 72% rispetto all'anno precedente, indicando un certo deterioramento della qualità del credito.