Efter att Deutsche Bank AG rapporterade bättre intäkter och vinst än väntat uttryckte dess vd Christian Sewing optimism om bankens förmåga att fortsätta öka sina intäkter under nästa år, trots utmaningar från stigande kostnader och försämrad kreditkvalitet. Sewing betonade att lyftet från stigande räntor håller i sig starkare än vad som ursprungligen förväntades, och tillade att positiva överraskningar förväntas under andra halvan av 2023 och 2024.
De positiva kommentarerna från Sewing hjälpte till att vända en nedgång i Deutsche Banks aktier, som hade sjunkit på grund av en större än väntat ökning av rörelsekostnaderna orsakade av rättstvister och investeringar. Bankens företagsbank gynnades av högre räntor, medan räntehandlare visade motståndskraft i en allmänt trög affärsmiljö.
Sömnad är dock fortfarande fast besluten att öka intäkterna och lönsamheten, eftersom bankens aktiekurs ännu inte har återhämtat sig till nivån när han tillträdde rollen som vd för fem år sedan. De utmanande marknadsförhållandena, inklusive en avmattning i handeln, en försvagad ekonomi och en potentiell avtagande av lyftet från högre räntor, har gjort det svårare att uppnå dessa mål, vilket kräver en hårfin balans mellan investeringar och kostnadsminskningar.
Deutsche Banks kostnader steg med 15 % under andra kvartalet, vilket överträffade analytikernas förväntningar. Som ett resultat av detta förväntas bankens kostnader för helåret öka något, jämfört med den tidigare guidningen om fasta kostnader. Ökningen av kostnaderna drevs av avgångsvederlag efter bankens beslut att minska senior backoffice-personal och rättegångskostnader från en vitesförlikning relaterad till anklagelser om penningtvätt.
Till skillnad från Deutsche Bank lyckades vissa andra banker hålla sina utgifter under kontroll. UniCredit SpA minskade till exempel kostnaderna med cirka 1 % under andra kvartalet, medan Lloyds Banking Group Plc bibehöll sitt helårsmål för rörelsekostnader trots inflationstrycket i Storbritannien.
Deutsche Banks aktier mötte initialt fluktuationer och pendlade mellan förluster och vinster. Sedan Sewing blev vd i april 2018 har bankens aktier minskat med cirka 7 %.
Under Sewings ledning har Deutsche Bank åter fokuserat på sina styrkor inom ränte- och företagsbanker, vilket innebar betydande nedskärningar och ett avhopp från aktiehandel. Tidigare i år överraskade Sewing investerare genom att tillkännage förvärvet av Numis Corp. , vilket markerar hans första stora övertagande som vd och bankens största på över ett decennium. Medan räntehandelsverksamheten stod inför en nedgång på 10 % under andra kvartalet, vilket överträffade de flesta Wall Street-banker, förväntas den övergripande handelsmiljön förbättras under andra halvåret, efter att det återvändsgjorda taket för USA:s skuldtak löstes.
Deutsche Bank gav en något mer positiv utsikt för helårets intäkter och angav att de sannolikt kommer att nå den övre delen av prognosintervallet, drivet av momentum i företagsbanken. Sewing har förlitat sig på företags- och privatbankerna för att kompensera för normaliseringen av handelsmiljön. Företagsbanken rapporterade en intäktsökning på 25 % under andra kvartalet, medan den privata banken såg en ökning med 11 %.
Tecken på en avmattning av lyftet från högre räntor har dock dykt upp. Efterfrågan på lån bland företag i euroområdet upplevde en rekordstor nedgång under andra kvartalet, och Deutsche Bank rapporterade också en nedgång i lån på grund av lägre efterfrågan i dess affärsbanksverksamhet. Dessutom ökade avsättningarna för försurning av skulder med 72 % jämfört med föregående år, vilket tyder på en viss försämring av lånekvaliteten.