Después de que Deutsche Bank AG informara ingresos y ganancias mejores de lo esperado, su director ejecutivo, Christian Sewing, expresó optimismo sobre la capacidad del banco para continuar aumentando sus ingresos durante el próximo año, a pesar de los desafíos del aumento de los costos y el deterioro de la calidad crediticia. Sewing destacó que el impulso del aumento de las tasas de interés se mantiene más fuerte de lo anticipado inicialmente, y agregó que se esperan sorpresas positivas en la segunda mitad de 2023 y en 2024.
Los comentarios positivos de Sewing ayudaron a revertir una caída en las acciones de Deutsche Bank, que habían caído debido a un aumento mayor al esperado en los gastos operativos causados por litigios e inversiones. El banco corporativo del banco se benefició de tasas de interés más altas, mientras que los comerciantes de renta fija mostraron resiliencia en un entorno comercial generalmente lento.
Sin embargo, Sewing sigue decidido a aumentar los ingresos y la rentabilidad, ya que el precio de las acciones del banco aún no se ha recuperado al nivel que tenía cuando asumió el cargo de director ejecutivo hace cinco años. Las desafiantes condiciones del mercado, incluida una desaceleración en el comercio, una economía debilitada y una posible disminución del impulso de las tasas de interés más altas, han hecho que sea más difícil lograr estos objetivos, lo que requiere un delicado equilibrio entre inversiones y reducciones de costos.
Los gastos de Deutsche Bank aumentaron un 15% en el segundo trimestre, superando las expectativas de los analistas. Como resultado, se proyecta que los costos del banco para todo el año aumenten levemente, en comparación con la guía anterior de gastos fijos. El aumento en los gastos fue impulsado por las indemnizaciones por despido luego de la decisión del banco de reducir el personal senior de back-office y los costos de litigio de un acuerdo de multa relacionado con acusaciones de lavado de dinero.
A diferencia de Deutsche Bank, algunos otros bancos lograron mantener sus gastos bajo control. Por ejemplo, UniCredit SpA redujo los costos en aproximadamente un 1% en el segundo trimestre, mientras que Lloyds Banking Group Plc mantuvo su objetivo de costos operativos para todo el año a pesar de las presiones inflacionarias en el Reino Unido.
Las acciones de Deutsche Bank se enfrentaron inicialmente a fluctuaciones, oscilando entre pérdidas y ganancias. Desde que Sewing asumió la presidencia ejecutiva en abril de 2018, las acciones del banco han disminuido aproximadamente un 7 %.
Bajo el liderazgo de Sewing, Deutsche Bank se ha vuelto a centrar en sus fortalezas en la banca corporativa y de renta fija, lo que implicó importantes recortes de empleos y una salida del comercio de acciones. A principios de este año, Sewing sorprendió a los inversores al anunciar la adquisición de Numis Corp. , marcando su primera adquisición importante como CEO y la más grande del banco en más de una década. Si bien el negocio comercial de renta fija enfrentó una caída del 10% en el segundo trimestre, superando a la mayoría de los bancos de Wall Street, se espera que el entorno comercial general mejore en la segunda mitad del año, luego de la resolución del estancamiento del techo de deuda de EE. UU.
Deutsche Bank proporcionó una perspectiva ligeramente más positiva para los ingresos de todo el año, afirmando que es probable que alcance el extremo superior del rango de pronóstico, impulsado por el impulso en la banca corporativa. Sewing ha confiado en los bancos corporativos y privados para compensar la normalización del entorno comercial. El banco corporativo reportó un aumento del 25% en los ingresos en el segundo trimestre, mientras que el banco privado registró una ganancia del 11%.
Sin embargo, han surgido signos de una desaceleración en el impulso de las tasas de interés más altas. La demanda de préstamos entre las empresas de la zona euro experimentó una caída récord en el segundo trimestre, y Deutsche Bank también informó una caída en los préstamos debido a una menor demanda en sus operaciones de banca comercial. Además, las provisiones para deuda amarga aumentaron un 72% en comparación con el año anterior, lo que indica cierto deterioro en la calidad de los préstamos.