Die UBS Group AG unternimmt Schritte zur Schließung der elektronischen Handelsplattform, die sie von der Credit Suisse übernommen hat, als Teil ihrer laufenden Bemühungen, Vermögenswerte der finanziell angeschlagenen Bank abzubauen. Die Schweizer Bank plant, Crossfinder, das alternative Handelssystem, und AES, das damit verbundene algorithmische Handelsgeschäft, zu schließen. Diese Unternehmen standen einst an der Spitze des elektronischen Handels und der Innovation an der Wall Street.
Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, zufolge wird der letzte Betriebstag von Crossfinder der 31. August sein. Danach wird AES keine Bestellungen mehr an das System weiterleiten. Den Kunden wurde empfohlen, sich für Unterstützung bei alternativen Optionen an die Mitarbeiter von UBS Cash Equities ATS zu wenden. UBS lehnte jedoch eine Stellungnahme zu der Angelegenheit ab.
Die Schließung von Crossfinder ist die jüngste in einer Reihe von Verkäufen und Abwicklungen durch UBS, nachdem das Unternehmen Credit Suisse im Rahmen eines von der Regierung vermittelten Rettungsdeals im Wert von mehreren Millionen Dollar übernommen hatte. UBS hatte zuvor erklärt, dass sie im Laufe dieses Monats weitere Informationen über die nicht zum Kerngeschäft gehörende Einheit bereitstellen werde, in der die Geschäfte und Vermögenswerte untergebracht sein werden, die sie zu veräußern beabsichtigt.
UBS betreibt bereits ein eigenes alternatives Handelssystem, das einen Marktanteil von 15 hält. 7 % im Mai und ist damit der größte Dark Pool der Branche. Dieser Marktanteil liegt drei Prozentpunkte über dem seines engsten Konkurrenten, dem Sigma X2 von Goldman Sachs.
Crossfinder der Credit Suisse war einst eines der größten alternativen Handelssysteme, doch sein Volumen ist seit dem Zusammenbruch von Bill Hwangs Archegos Capital Management und der Übernahme der Credit Suisse durch UBS erheblich zurückgegangen. Tatsächlich ist das Volumen auf Crossfinder ATS in den vier Monaten vor Mai um 70 % eingebrochen, da die Handelsabteilungen den Dark Pool aus ihren Routing-Tabellen entfernt haben.
Dark Pools wie Crossfinder sind Handelsplätze, an denen Käufer und Verkäufer anonym mit Wertpapieren handeln können und ihre Identität bis zur Ausführung des Handels geheim halten. Einige Anleger bevorzugen den Handel auf diesen Plattformen, um ihren beabsichtigten Preis zu verbergen und Marktbewegungen nicht zu beeinflussen.
Credit Suisse hatte Mühe, sich von Verlusten in Höhe von rund 5 US-Dollar zu erholen. 5 Milliarden durch den Archegos-Skandal verursacht. Die Bank hatte stark in ihre Aktien- und elektronischen Handelsgeschäfte investiert, darunter auch in AES. AES wurde Anfang der 2000er Jahre entwickelt und bietet algorithmische Handelsstrategien, Tools und Analysen für den globalen Handel in verschiedenen Anlageklassen.
Trotz des Rückschlags hatte sich AES in Zeiten extremer Marktvolatilität wie der Finanzkrise 2008, dem Flash-Crash 2010 und dem Ausbruch der Covid-19-Pandemie im Jahr 2020 als widerstandsfähige Handelsplattform erwiesen
Während Crossfinder einst ein wichtiges alternatives Handelssystem war und im Juni 2022 noch den dritten Marktanteil belegte, hat es heute nur noch einen Marktanteil von 1. 9 %, knapp über dem Median.
Insgesamt spiegelt die Entscheidung von UBS, Crossfinder und AES zu schließen, ihre Bemühungen wider, ihre Geschäftstätigkeit zu rationalisieren und nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte aus der Übernahme der Credit Suisse zu veräußern.