UBS Group AG podejmuje kroki w celu likwidacji elektronicznej platformy transakcyjnej, którą nabyła od Credit Suisse w ramach trwających wysiłków zmierzających do pozbycia się aktywów banku znajdującego się w trudnej sytuacji finansowej. Szwajcarski bank planuje zamknąć Crossfinder, alternatywny system handlu i AES, powiązany biznes handlu algorytmicznego. Te firmy były kiedyś w czołówce handlu elektronicznego i innowacji na Wall Street.
Według źródeł zaznajomionych ze sprawą, ostatnim dniem operacji Crossfindera będzie 31 sierpnia, po czym AES nie będzie już kierował zamówień do systemu. Doradzono klientom skontaktowanie się z personelem UBS Cash Equities ATS w celu uzyskania pomocy w zakresie alternatywnych opcji. UBS odmówił jednak komentarza w tej sprawie.
Zamknięcie Crossfinder jest ostatnim z serii sprzedaży i likwidacji UBS, po przejęciu Credit Suisse w ramach wielomilionowej umowy ratunkowej, której pośrednikiem był rząd. UBS wcześniej oświadczył, że dostarczy więcej informacji jeszcze w tym miesiącu na temat jednostki niezwiązanej z podstawową działalnością, w której będą znajdować się firmy i aktywa, które zamierza zbyć.
UBS prowadzi już własny system handlu alternatywnego, który miał 15 udziałów w rynku. 7% w maju, co czyni go największym ciemnym basenem w branży. Ten udział w rynku jest o trzy punkty procentowy wyższy niż jego najbliższego konkurenta, Sigma X2 firmy Goldman Sachs.
Credit Suisse's Crossfinder był kiedyś jednym z największych systemów handlu alternatywnego, ale jego wolumen znacznie spadł od czasu upadku Archegos Capital Management Billa Hwanga i przejęcia Credit Suisse przez UBS. W rzeczywistości wolumen na Crossfinder ATS spadł o 70% w ciągu czterech miesięcy poprzedzających maj, gdy biura handlowe usunęły ciemną pulę ze swoich tablic routingu.
Dark pools, takie jak Crossfinder, to miejsca handlu, w których kupujący i sprzedający mogą anonimowo handlować papierami wartościowymi, ukrywając swoją tożsamość do czasu wykonania transakcji. Niektórzy inwestorzy wolą handlować na tych platformach, aby ukryć zamierzoną cenę i uniknąć wpływu na ruchy rynkowe.
Firma Credit Suisse miała trudności z odrobieniem strat w wysokości około 5 USD. 5 miliardów spowodowane aferą Archegos. Bank mocno zainwestował w swoje akcje i handel elektroniczny, w tym AES. AES, opracowany na początku 2000 roku, zapewnia algorytmiczne strategie handlowe, narzędzia i analizy dla globalnego handlu różnymi klasami aktywów.
Pomimo niepowodzenia, AES okazał się odporną platformą transakcyjną w czasach ekstremalnej niestabilności rynku, takiej jak kryzys finansowy z 2008 r., gwałtowny krach z 2010 r. i początek pandemii Covid-19 w 2020 r.
Chociaż Crossfinder był kiedyś głównym systemem handlu alternatywnego, z udziałem w rynku zajmującym trzecie miejsce jeszcze w czerwcu 2022 r., obecnie ma udział w rynku wynoszący zaledwie 1. 9%, tuż powyżej mediany.
Ogólnie rzecz biorąc, decyzja UBS o zamknięciu Crossfinder i AES odzwierciedla wysiłki podejmowane przez UBS w celu usprawnienia operacji i zbycia aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, odziedziczonych po przejęciu Credit Suisse.