UBS Group AG prend des mesures pour mettre fin à la plate-forme de négociation électronique acquise auprès du Credit Suisse dans le cadre de ses efforts continus pour se débarrasser des actifs de la banque en difficulté financière. La banque suisse prévoit de fermer Crossfinder, le système de trading alternatif, et AES, l'activité de trading algorithmique associée. Ces entreprises étaient autrefois à la pointe du commerce électronique et de l'innovation à Wall Street.
Selon des sources proches du dossier, le dernier jour d'opérations de Crossfinder aura lieu le 31 août, après quoi AES n'acheminera plus les commandes vers le système. Les clients ont été invités à contacter le personnel d'UBS Cash Equities ATS pour obtenir de l'aide sur les options alternatives. UBS a toutefois refusé de commenter l'affaire.
La fermeture de Crossfinder est la dernière d'une série de ventes et de liquidations par UBS, à la suite de son acquisition du Crédit Suisse dans le cadre d'un accord de sauvetage de plusieurs millions de dollars négocié par le gouvernement. UBS avait précédemment déclaré qu'elle fournirait plus d'informations plus tard ce mois-ci concernant l'unité non essentielle qui abritera les activités et les actifs qu'elle a l'intention de céder.
UBS exploite déjà son propre système de négociation alternatif, qui détenait une part de marché de 15. 7 % en mai, ce qui en fait le plus grand dark pool de l'industrie. Cette part de marché est supérieure de trois points de pourcentage à celle de son concurrent le plus proche, le Sigma X2 de Goldman Sachs.
Crossfinder du Credit Suisse était autrefois l'un des plus grands systèmes de trading alternatifs, mais ses volumes ont considérablement diminué depuis l'effondrement d'Archegos Capital Management de Bill Hwang et le rachat du Credit Suisse par UBS. En fait, le volume sur Crossfinder ATS a chuté de 70 % au cours des quatre mois précédant mai, les bureaux de négociation supprimant le dark pool de leurs tables de routage.
Les dark pools, tels que Crossfinder, sont des plates-formes de négociation où les acheteurs et les vendeurs peuvent négocier des titres de manière anonyme, en gardant leur identité cachée jusqu'à ce que la transaction soit exécutée. Certains investisseurs préfèrent négocier sur ces plateformes pour dissimuler leur prix prévu et éviter d'affecter les mouvements du marché.
Le Credit Suisse avait eu du mal à se remettre de pertes d'environ 5 $. 5 milliards causés par le scandale Archegos. La banque avait fortement investi dans ses actions et ses activités de négociation électronique, y compris AES. AES, développé au début des années 2000, fournit des stratégies, des outils et des analyses de trading algorithmique pour le trading mondial sur diverses classes d'actifs.
Malgré le revers, AES s'est avéré être une plateforme de trading résiliente pendant les périodes de volatilité extrême du marché, comme la crise financière de 2008, le flash crash de 2010 et le début de la pandémie de Covid-19 en 2020
Alors que Crossfinder était autrefois un système de trading alternatif majeur, avec une part de marché au troisième rang aussi récemment qu'en juin 2022, il n'a plus qu'une part de marché. 9 %, juste au-dessus de la médiane.
Dans l'ensemble, la décision d'UBS de fermer Crossfinder et AES reflète ses efforts pour rationaliser ses opérations et céder les actifs non essentiels hérités de l'acquisition de Credit Suisse.