UBS Group AG sta adottando misure per liquidare la piattaforma di trading elettronico che ha acquisito da Credit Suisse come parte dei suoi continui sforzi per liberare asset dalla banca finanziariamente in difficoltà. La banca svizzera prevede di chiudere Crossfinder, il sistema di trading alternativo, e AES, l'associata attività di trading algoritmico. Queste aziende un tempo erano in prima linea nel commercio elettronico e nell'innovazione a Wall Street.
Secondo fonti a conoscenza della questione, l'ultimo giorno di operazioni di Crossfinder sarà il 31 agosto, dopodiché AES non indirizzerà più gli ordini al sistema. Ai clienti è stato consigliato di contattare il personale di UBS Cash Equities ATS per assistenza con opzioni alternative. UBS, tuttavia, ha rifiutato di commentare la questione.
La chiusura di Crossfinder è l'ultima di una serie di vendite e liquidazioni da parte di UBS, a seguito dell'acquisizione di Credit Suisse in un accordo di salvataggio mediato dal governo multimilionario. UBS aveva precedentemente dichiarato che avrebbe fornito ulteriori informazioni entro la fine del mese in merito all'unità non core che ospiterà le attività e le attività che intende cedere.
UBS gestisce già il proprio sistema di trading alternativo, che deteneva una quota di mercato di 15. 7% a maggio, rendendola la più grande dark pool del settore. Questa quota di mercato è superiore di tre punti percentuali rispetto al suo concorrente più vicino, Sigma X2 di Goldman Sachs.
Crossfinder di Credit Suisse era una volta uno dei più grandi sistemi di trading alternativo, ma i suoi volumi sono notevolmente diminuiti dopo il crollo di Archegos Capital Management di Bill Hwang e l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS. In effetti, il volume su Crossfinder ATS è crollato del 70% nei quattro mesi precedenti a maggio, quando i trading desk hanno rimosso il dark pool dalle loro tabelle di routing.
Le dark pool, come Crossfinder, sono luoghi di negoziazione in cui acquirenti e venditori possono scambiare titoli in modo anonimo, mantenendo la propria identità nascosta fino all'esecuzione della transazione. Alcuni investitori preferiscono fare trading su queste piattaforme per nascondere il prezzo previsto ed evitare di influenzare i movimenti del mercato.
Il Credit Suisse ha faticato a riprendersi da perdite di circa $ 5. 5 miliardi causati dallo scandalo Archegos. La banca aveva investito molto nelle sue azioni e attività di commercio elettronico, inclusa AES. AES, sviluppato nei primi anni 2000, fornisce strategie, strumenti e analisi di trading algoritmico per il trading globale in varie classi di asset.
Nonostante la battuta d'arresto, AES si è dimostrata una piattaforma di trading resiliente durante i periodi di estrema volatilità del mercato, come la crisi finanziaria del 2008, il flash crash del 2010 e l'inizio della pandemia di Covid-19 nel 2020
Mentre Crossfinder era una volta un importante sistema di trading alternativo, con una quota di mercato al terzo posto nel giugno 2022, ora ha una quota di mercato di solo 1. 9%, appena sopra la mediana.
Nel complesso, la decisione di UBS di chiudere Crossfinder e AES riflette i suoi sforzi per semplificare le sue operazioni e cedere le attività non fondamentali ereditate dall'acquisizione di Credit Suisse.