Saudi-Arabiens Bestände an US-Staatsanleihen haben den niedrigsten Stand seit über sechs Jahren erreicht, da das Königreich versucht, seine Investitionen zu diversifizieren und einen größeren Teil seines Ölreichtums in risikoreichere Anlagen zu investieren. Allein im Juni verkaufte Saudi-Arabien US-Staatsanleihen im Wert von über 3 Milliarden US-Dollar und verkaufte damit diese Wertpapiere bereits zum dritten Monat in Folge. Auch die benachbarten Vereinigten Arabischen Emirate verkauften im gleichen Zeitraum US-Staatsanleihen im Wert von fast 4 Milliarden US-Dollar.
Die Entscheidung der Petrostaaten der Arabischen Golfregion, ihr Engagement in US-Staatsanleihen zu reduzieren, spiegelt einen breiteren Trend wider, höhere Renditen anzustreben, die über die traditionelle Abhängigkeit vom US-Dollar hinausgehen. Für Saudi-Arabien bedeutete dies, alternative Anlagemöglichkeiten zu erkunden, beispielsweise Beteiligungen an Unternehmen wie Lucid Group Inc. , Uber Technologies Inc. und sogar Eigentümer des Fußballvereins Newcastle United.
Bloomberg Economics schätzt, dass rund 40 % des Auslandsvermögens Saudi-Arabiens mittlerweile in risikoreichere Vermögenswerte investiert sind, was einer Verdoppelung seit 2016 entspricht, als das Land seine Absicht zum Ausdruck brachte, in Sektoren jenseits des Öls zu investieren. Diese Verschiebung zeigt sich auch beim saudischen Staatsfonds, bekannt als Public Investment Fund, der seine Bestände an in den USA gehandelten Aktien im zweiten Quartal um fast 10 % auf rund 39 Milliarden US-Dollar erhöhte.
Die Abkehr von US-Staatsanleihen betrifft nicht nur die Golfstaaten. Im Juni verkaufte China 11 US-Dollar. 3 Milliarden US-Staatsanleihen, was ihre Bestände auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2009 bringt. Im Gegensatz dazu gehörten Länder wie Japan und das Vereinigte Königreich zu den größten Käufern des vermeintlichen sicheren Hafens.
Als weltweit größter Ölexporteur ist Saudi-Arabien seit langem ein wichtiger Akteur im Petrodollar-System, das auf der Preisfestsetzung für Rohölexporte in US-Dollar basiert. Die jüngsten Entwicklungen deuten jedoch auf die Bemühungen des Königreichs hin, die Beziehungen zu wichtigen Handelspartnern wie China zu stärken und seine Wirtschaft weg vom Öl zu diversifizieren.
Die Umlenkung der Öleinnahmen und die Bemühungen des Landes zur wirtschaftlichen Diversifizierung haben Fragen darüber aufgeworfen, wie Saudi-Arabien seinen Reichtum verteilen wird. Zu den potenziellen Empfängern gehören der Nationale Entwicklungsfonds, der sich auf die Entwicklung der Infrastruktur konzentriert, und der saudische Staatsfonds.
Es bleibt abzuwarten, wie sich diese Veränderungen in der Anlagestrategie auf die Wirtschaft Saudi-Arabiens und die laufenden Gespräche mit den Vereinigten Staaten auswirken werden. Berichten zufolge geht es bei diesen Gesprächen um den Abschluss eines formellen Verteidigungs- und Sicherheitspakts sowie um die Normalisierung der Beziehungen zwischen dem Königreich und Israel. Insgesamt spiegelt das reduzierte Engagement Saudi-Arabiens in US-Staatsanleihen seinen Wunsch wider, höhere Renditen zu erzielen und sein Anlageportfolio in einem sich verändernden globalen Umfeld zu diversifizieren.