Le stock de bons du Trésor américain de l'Arabie saoudite a atteint son plus bas niveau en plus de six ans, alors que le royaume cherche à diversifier ses investissements et à allouer une plus grande partie de sa richesse pétrolière à des actifs plus risqués. Rien qu'en juin, l'Arabie saoudite a vendu plus de 3 milliards de dollars de dette publique américaine, marquant le troisième mois consécutif de déchargement de ces titres. Les Émirats arabes unis voisins ont également vendu pour près de 4 milliards de dollars de bons du Trésor américain au cours de la même période.
La décision des États pétroliers de la région du Golfe arabe de réduire leur exposition à la dette publique américaine reflète une tendance plus large à rechercher des rendements plus élevés au-delà de la dépendance traditionnelle au dollar américain. Pour l'Arabie saoudite, cela s'est traduit par l'exploration d'opportunités d'investissement alternatives, telles que des participations dans des sociétés telles que Lucid Group Inc. , Uber Technologies inc. , et même la propriété du club de football de Newcastle United.
Bloomberg Economics estime qu'environ 40 % de la richesse extérieure de l'Arabie saoudite est désormais allouée à des actifs plus risqués, doublant depuis 2016, lorsque le pays a exprimé son intention d'investir dans des secteurs autres que le pétrole. Ce changement est également évident dans le fonds souverain saoudien, connu sous le nom de Fonds d'investissement public, qui a augmenté ses avoirs en actions négociées aux États-Unis de près de 10 % pour atteindre environ 39 milliards de dollars au deuxième trimestre.
L'abandon des bons du Trésor américain n'est pas exclusif aux États du Golfe. En juin, la Chine a vendu 11 dollars. 3 milliards de dette publique américaine, ramenant ses avoirs au niveau le plus bas depuis la mi-2009. En revanche, des pays comme le Japon et le Royaume-Uni ont été parmi les plus gros acheteurs de l'actif perçu comme valeur refuge.
En tant que premier exportateur mondial de pétrole, l'Arabie saoudite est depuis longtemps un acteur clé du système du pétrodollar, qui repose sur la tarification des exportations de brut en dollars américains. Cependant, les développements récents indiquent les efforts du royaume pour renforcer ses relations avec des partenaires commerciaux cruciaux, tels que la Chine, et diversifier son économie loin du pétrole.
La réorientation des revenus pétroliers et les efforts de diversification économique du pays ont soulevé des questions sur la manière dont l'Arabie saoudite répartira sa richesse. Les bénéficiaires potentiels comprennent le Fonds national de développement, axé sur le développement des infrastructures, et le fonds souverain saoudien.
Il reste à voir comment ces changements de stratégie d'investissement affecteront l'économie saoudienne et ses discussions en cours avec les États-Unis. Ces pourparlers impliqueraient la conclusion d'un pacte formel de défense et de sécurité, parallèlement à la normalisation des liens entre le royaume et Israël. Dans l'ensemble, l'exposition réduite de l'Arabie saoudite aux bons du Trésor américain reflète son désir de rechercher des rendements plus élevés et de diversifier son portefeuille d'investissement dans un paysage mondial en mutation.