Zapasy amerykańskich obligacji skarbowych w Arabii Saudyjskiej osiągnęły najniższy poziom od ponad sześciu lat, ponieważ królestwo chce zdywersyfikować swoje inwestycje i przeznaczyć więcej swojego bogactwa naftowego na bardziej ryzykowne aktywa. Tylko w czerwcu Arabia Saudyjska sprzedała ponad 3 miliardy dolarów amerykańskiego długu publicznego, co oznacza trzeci miesiąc z rzędu odciążenia tych papierów wartościowych. W tym samym okresie sąsiednie Zjednoczone Emiraty Arabskie również sprzedały amerykańskie obligacje skarbowe o wartości prawie 4 miliardów dolarów.
Decyzja petrostatów z regionu Zatoki Perskiej o zmniejszeniu ich ekspozycji na dług rządu USA odzwierciedla szerszy trend poszukiwania wyższych zwrotów poza tradycyjnym poleganiem na dolarze amerykańskim. Dla Arabii Saudyjskiej oznaczało to zbadanie alternatywnych możliwości inwestycyjnych, takich jak udziały w firmach takich jak Lucid Group Inc. , Uber Technologies Inc. , a nawet posiadanie klubu piłkarskiego Newcastle United.
Bloomberg Economics szacuje, że około 40% zewnętrznego bogactwa Arabii Saudyjskiej jest obecnie alokowane w bardziej ryzykowne aktywa, podwajając się od 2016 r., kiedy kraj ten wyraził zamiar inwestowania w sektorach innych niż ropa naftowa. Ta zmiana jest również widoczna w saudyjskim państwowym funduszu majątkowym, znanym jako Fundusz Inwestycji Publicznych, który w drugim kwartale zwiększył swoje zasoby akcji notowanych w USA o prawie 10% do około 39 miliardów dolarów.
Odejście od amerykańskich obligacji skarbowych nie dotyczy wyłącznie państw Zatoki Perskiej. W czerwcu Chiny sprzedały 11 dolarów. 3 miliardy długu publicznego USA, obniżając jego stan posiadania do najniższego poziomu od połowy 2009 roku. Z kolei kraje takie jak Japonia i Wielka Brytania należą do największych nabywców aktywów postrzeganych jako bezpieczna przystań.
Jako największy na świecie eksporter ropy, Arabia Saudyjska od dawna jest kluczowym graczem w systemie petrodolara, który opiera się na wycenie eksportu ropy naftowej w dolarach amerykańskich. Jednak ostatnie wydarzenia wskazują na wysiłki królestwa zmierzające do zacieśnienia relacji z kluczowymi partnerami handlowymi, takimi jak Chiny, oraz dywersyfikacji gospodarki z dala od ropy.
Przekierowanie dochodów z ropy naftowej i wysiłki kraju na rzecz dywersyfikacji gospodarczej wywołały pytania o to, w jaki sposób Arabia Saudyjska rozdysponuje swoje bogactwo. Potencjalnymi odbiorcami są Narodowy Fundusz Rozwoju, skoncentrowany na rozwoju infrastruktury oraz saudyjski państwowy fundusz majątkowy.
Okazuje się, jak te zmiany w strategii inwestycyjnej wpłyną na gospodarkę Arabii Saudyjskiej i jej trwające rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi. Rozmowy te podobno obejmują osiągnięcie formalnego paktu o obronie i bezpieczeństwie, a także normalizację stosunków między królestwem a Izraelem. Ogólnie rzecz biorąc, zmniejszona ekspozycja Arabii Saudyjskiej na amerykańskie obligacje skarbowe odzwierciedla dążenie Arabii Saudyjskiej do osiągania wyższych zwrotów i dywersyfikacji portfela inwestycyjnego w zmieniającym się globalnym krajobrazie.