Le scorte di buoni del tesoro statunitensi dell'Arabia Saudita hanno raggiunto il livello più basso in oltre sei anni mentre il regno cerca di diversificare i suoi investimenti e allocare una parte maggiore della sua ricchezza petrolifera in attività più rischiose. Nel solo mese di giugno, l'Arabia Saudita ha venduto oltre 3 miliardi di dollari di debito pubblico statunitense, segnando il terzo mese consecutivo di scarico di questi titoli. Nello stesso periodo anche i vicini Emirati Arabi Uniti hanno venduto titoli del Tesoro USA per un valore di quasi 4 miliardi di dollari.
La decisione dei petrostati della regione del Golfo Persico di ridurre la propria esposizione al debito pubblico statunitense riflette una tendenza più ampia alla ricerca di rendimenti più elevati oltre la tradizionale dipendenza dal dollaro USA. Per l'Arabia Saudita, ciò ha significato esplorare opportunità di investimento alternative, come partecipazioni in società come Lucid Group Inc. , Uber Technologies Inc. e persino la proprietà della squadra di calcio del Newcastle United.
Bloomberg Economics stima che circa il 40% della ricchezza esterna dell'Arabia Saudita sia ora assegnata ad attività più rischiose, raddoppiando dal 2016, quando il paese ha espresso l'intenzione di investire in settori diversi dal petrolio. Questo spostamento è evidente anche nel fondo sovrano saudita, noto come Fondo per gli investimenti pubblici, che ha aumentato le sue partecipazioni in azioni negoziate negli Stati Uniti di quasi il 10% a circa 39 miliardi di dollari nel secondo trimestre.
L'allontanamento dai Treasuries statunitensi non è un'esclusiva degli stati del Golfo. A giugno, la Cina ha venduto 11 dollari. 3 miliardi di debito pubblico degli Stati Uniti, portando le sue partecipazioni al livello più basso dalla metà del 2009. Al contrario, paesi come il Giappone e il Regno Unito sono stati tra i maggiori acquirenti del bene rifugio percepito.
In qualità di maggiore esportatore di petrolio al mondo, l'Arabia Saudita è stata a lungo un attore chiave nel sistema del petrodollaro, che si basa sul prezzo delle esportazioni di greggio in dollari USA. Tuttavia, i recenti sviluppi indicano gli sforzi del regno per rafforzare le relazioni con partner commerciali cruciali, come la Cina, e diversificare la sua economia lontano dal petrolio.
Il reindirizzamento delle entrate petrolifere e gli sforzi di diversificazione economica del paese hanno sollevato domande su come l'Arabia Saudita allocherà la sua ricchezza. I potenziali destinatari includono il National Development Fund, focalizzato sullo sviluppo delle infrastrutture, e il fondo sovrano saudita.
Resta da vedere in che modo questi cambiamenti nella strategia di investimento avranno un impatto sull'economia dell'Arabia Saudita e sulle sue discussioni in corso con gli Stati Uniti. Secondo quanto riferito, questi colloqui implicano il raggiungimento di un patto formale di difesa e sicurezza, insieme alla normalizzazione dei legami tra il regno e Israele. Nel complesso, la ridotta esposizione dell'Arabia Saudita ai Treasuries statunitensi riflette il suo desiderio di perseguire rendimenti più elevati e diversificare il proprio portafoglio di investimenti in un panorama globale in evoluzione.