Las reservas de bonos del Tesoro estadounidense de Arabia Saudita han alcanzado su nivel más bajo en más de seis años, ya que el reino busca diversificar sus inversiones y asignar una mayor parte de su riqueza petrolera a activos de mayor riesgo. Solo en junio, Arabia Saudita vendió más de $ 3 mil millones en deuda del gobierno de EE. UU., marcando el tercer mes consecutivo de descarga de estos valores. Los vecinos Emiratos Árabes Unidos también vendieron casi $ 4 mil millones en bonos del Tesoro estadounidense durante ese mismo período.
La decisión de los petroestados de la región del Golfo Árabe de reducir su exposición a la deuda del gobierno estadounidense refleja una tendencia más amplia de buscar mayores rendimientos más allá de la dependencia tradicional del dólar estadounidense. Para Arabia Saudita, esto ha significado explorar oportunidades de inversión alternativas, como participaciones en empresas como Lucid Group Inc. , Uber Technologies Inc. , e incluso la propiedad del club de fútbol Newcastle United.
Bloomberg Economics estima que alrededor del 40 % de la riqueza externa de Arabia Saudita ahora se asigna a activos de mayor riesgo, duplicándose desde 2016 cuando el país expresó sus intenciones de invertir en sectores más allá del petróleo. Este cambio también es evidente en el fondo soberano de riqueza saudita, conocido como Fondo de Inversión Pública, que aumentó sus tenencias de acciones negociadas en EE. UU. en casi un 10% a aproximadamente $39 mil millones en el segundo trimestre.
El alejamiento de los bonos del Tesoro estadounidense no es exclusivo de los estados del Golfo. En junio, China vendió $11. 3 mil millones de deuda del gobierno de EE. UU., llevando sus tenencias al nivel más bajo desde mediados de 2009. Por el contrario, países como Japón y el Reino Unido han estado entre los mayores compradores del activo refugio percibido.
Como el mayor exportador de petróleo del mundo, Arabia Saudita ha sido durante mucho tiempo un actor clave en el sistema de petrodólares, que se basa en fijar el precio de las exportaciones de crudo en dólares estadounidenses. Sin embargo, los acontecimientos recientes indican los esfuerzos del reino para fortalecer las relaciones con socios comerciales cruciales, como China, y diversificar su economía lejos del petróleo.
La redirección de los ingresos del petróleo y los esfuerzos de diversificación económica del país han generado dudas sobre cómo Arabia Saudita asignará su riqueza. Los posibles beneficiarios incluyen el Fondo Nacional de Desarrollo, centrado en el desarrollo de infraestructura, y el fondo de riqueza soberana de Arabia Saudita.
Queda por ver cómo estos cambios en la estrategia de inversión afectarán la economía de Arabia Saudita y sus conversaciones en curso con los Estados Unidos. Según los informes, estas conversaciones implican alcanzar un pacto formal de defensa y seguridad, junto con la normalización de los lazos entre el reino e Israel. En general, la exposición reducida de Arabia Saudita a los bonos del Tesoro de EE. UU. refleja su deseo de buscar mayores rendimientos y diversificar su cartera de inversiones en un panorama global cambiante.