Saoedi-Arabië's voorraad Amerikaanse staatsobligaties heeft het laagste niveau in meer dan zes jaar bereikt nu het koninkrijk zijn investeringen wil diversifiëren en meer van zijn olierijkdom wil toewijzen aan risicovollere activa. Alleen al in juni verkocht Saoedi-Arabië voor meer dan $ 3 miljard aan Amerikaanse staatsschuld, wat de derde achtereenvolgende maand was waarin deze effecten werden afgelost. De naburige Verenigde Arabische Emiraten verkochten in diezelfde periode ook voor bijna $ 4 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties.
Het besluit van de petrostaten van de Arabische Golfregio om hun blootstelling aan Amerikaanse overheidsschuld te verminderen, weerspiegelt een bredere trend om hogere rendementen na te streven dan de traditionele afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar. Voor Saoedi-Arabië betekende dit het verkennen van alternatieve investeringsmogelijkheden, zoals deelnemingen in bedrijven als Lucid Group Inc. , Uber Technologies Inc. , en zelfs eigendom van de voetbalclub Newcastle United.
Bloomberg Economics schat dat ongeveer 40% van de buitenlandse rijkdom van Saoedi-Arabië nu wordt toegewezen aan risicovollere activa, een verdubbeling sinds 2016, toen het land zijn intentie uitsprak om te investeren in sectoren buiten olie. Deze verschuiving is ook zichtbaar in het Saoedische staatsinvesteringsfonds, bekend als het Public Investment Fund, dat zijn bezit aan in de VS verhandelde aandelen met bijna 10% verhoogde tot ongeveer $ 39 miljard in het tweede kwartaal.
De stap weg van US Treasuries is niet exclusief voor de Golfstaten. In juni verkocht China $ 11. 3 miljard aan Amerikaanse staatsschuld, waarmee het bezit op het laagste niveau sinds medio 2009 komt. Daarentegen behoorden landen als Japan en het VK tot de grootste kopers van de vermeende veilige haven.
Als 's werelds grootste olie-exporteur is Saoedi-Arabië lange tijd een belangrijke speler geweest in het petrodollarsysteem, dat afhankelijk is van de prijsstelling van ruwe olie-export in Amerikaanse dollars. Recente ontwikkelingen wijzen echter op de inspanningen van het koninkrijk om de betrekkingen met cruciale handelspartners, zoals China, te versterken en zijn economie te diversifiëren, weg van olie.
Het ombuigen van olie-inkomsten en de economische diversificatie-inspanningen van het land hebben geleid tot vragen over hoe Saoedi-Arabië zijn rijkdom zal verdelen. Potentiële ontvangers zijn onder meer het National Development Fund, gericht op infrastructuurontwikkeling, en het Saoedische soevereine vermogensfonds.
Het valt nog te bezien welke invloed deze verschuivingen in de investeringsstrategie zullen hebben op de economie van Saoedi-Arabië en de lopende besprekingen met de Verenigde Staten. Deze gesprekken omvatten naar verluidt het bereiken van een formeel defensie- en veiligheidspact, naast de normalisering van de banden tussen het koninkrijk en Israël. Al met al weerspiegelt de verminderde blootstelling van Saudi-Arabië aan Amerikaanse Treasuries de wens van Saudi-Arabië om hogere rendementen na te streven en zijn beleggingsportefeuille te diversifiëren in een veranderend mondiaal landschap.