In einem überraschenden Schritt bot De Beers, der führende Akteur in der Diamantenbranche, seinen Käufern bei ihrem jüngsten Verkauf in Botswana die Möglichkeit, nichts zu kaufen. Traditionell wird von Käufern erwartet, dass sie die zugeteilten Diamanten zu einem vorher festgelegten Preis annehmen oder mit Strafen rechnen müssen. Da die Preise für Diamanten weltweit jedoch erheblich sanken, blieb De Beers keine andere Wahl, als mehr Flexibilität einzuführen und letztendlich alle Beschränkungen aufzuheben.
Diese verzweifelte Maßnahme kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Diamantenindustrie versucht, den starken Preisverfall in diesem Jahr zu bekämpfen. Die gesunkene Verbrauchernachfrage hat dazu geführt, dass Käufer überhöhte Lagerbestände haben. Alrosa PJSC, der Hauptkonkurrent von De Beers, hat den Verkauf bereits für zwei Monate eingestellt, während der indische Diamantenmarkt, ein wichtiger Dreh- und Handelsknotenpunkt, die Importe freiwillig eingestellt hat.
Während des jüngsten De Beers-Verkaufs nutzten Käufer aus Antwerpen und Indien das Angebot der Flexibilität und kauften Rohdiamanten im Wert von lediglich 80 Millionen US-Dollar. Typischerweise erwartete De Beers einen Umsatz zwischen 400 und 500 Millionen US-Dollar. Ohne Berücksichtigung der ersten Monate der Pandemie ist dies der niedrigste Umsatz, den De Beers seit der Veröffentlichung der Ergebnisse im Jahr 2016 verzeichnet hat.
Der Einbruch der Diamantenpreise hat viele Brancheninsider überrascht. Zunächst schien der Diamantenhandel während der globalen Pandemie zu florieren, da einzelne Verbraucher sich Luxuskäufen wie Diamantschmuck zuwandten. Mit der Wiedereröffnung der Volkswirtschaften ließ die Nachfrage jedoch schnell nach, so dass viele in der Branche zu hohen Lagerbeständen zu hohen Preisen gekauft wurden.
Der Rückgang der Diamantenpreise hat sich auf verschiedene Kategorien ausgewirkt. Geschliffene Diamanten im Großhandel verzeichneten in diesem Jahr einen Rückgang von 20 %. Infolgedessen ist der Preis für Rohdiamanten bzw. ungeschliffene Steine um bis zu 35 % eingebrochen, wobei die stärksten Rückgänge im Spätsommer und Frühherbst zu verzeichnen waren.
Die Reaktion der Branche auf diese Krise bestand darin, das Angebot erheblich einzuschränken. Dieser Ansatz hat zu positiven Ergebnissen geführt, da bei kleineren Ausschreibungen und Auktionen kürzlich Preiserhöhungen zwischen 5 % und 10 % beobachtet wurden, was auf eine sich abzeichnende Verknappung bestimmter Steine hindeutet. Da die Wiederaufnahme indischer Fabriken nach der Diwali-Schließung geplant ist, ist das Vertrauen in die Erholung der Branche wiederhergestellt.
Anish Aggarwal, Partner beim spezialisierten Diamantenberatungsunternehmen Gemdax, bestätigt, dass es der Diamantenindustrie gelungen ist, ihre Situation durch proaktive Maßnahmen zu stabilisieren. Diese Stabilisierungsphase bietet die Gelegenheit, das Vertrauen wiederherzustellen und wieder an Schwung zu gewinnen.
Es ist erwähnenswert, dass der Rückgang der Diamantenpreise mit einer allgemeineren Schwäche im gesamten Luxussektor einhergeht. LVMH, der Luxuskonzern mit renommierten Marken wie Christian Dior und Bulgari, hat die Anleger enttäuscht, da Chinas Erholung ausblieb und die Nachfrage der US-Verbraucher nachließ. Auch Cartier-Eigentümer Richemont meldete einen unerwarteten Gewinnrückgang, der auf einen Umsatzrückgang bei Luxusuhren und geringere Ausgaben bei High-End-Kunden zurückzuführen sei.
Während die Diamantenindustrie vor ähnlichen Herausforderungen steht wie der breitere Luxusmarkt, weist sie auch einzigartige Schwachstellen auf. De Beers führt seine Diamantenverkäufe im Rahmen von zehn jährlichen Veranstaltungen durch, bei denen Käufer (sogenannte Sightholder) in der Regel den angebotenen Preis und die angebotenen Mengen akzeptieren. Wenn die Preise steigen, besteht für Käufer ein Anreiz, auf zukünftige Preissteigerungen zu spekulieren. Darüber hinaus werden große Käufe mit höheren künftigen Zuteilungen belohnt, was zu Spekulationsblasen führt. Als die Verbrauchernachfrage nachließ und sich die Lagerbestände an polierten Diamanten aufbauten, platzten diese Blasen.
Als Reaktion auf die Krise stoppte Alrosa den Diamantenverkauf für zwei Monate, während der indische Diamantensektor einen selbst auferlegten Importstopp bis Mitte Dezember verhängte. De Beers gewährte seinen Kunden während der letzten beiden Verkäufe des Jahres die Freiheit, alle Käufe abzulehnen, ohne dass dies Auswirkungen auf zukünftige Zuteilungen hatte. Während Angebotsbeschränkungen den Preisverfall gestoppt haben und in jüngster Zeit sogar zu einigen Preiserhöhungen geführt haben, bleibt die Entwicklung der Weihnachtszeit von entscheidender Bedeutung. Darüber hinaus müssen große Diamantenabbauunternehmen mit erheblichen unverkauften Beständen diese Edelsteine vorsichtig wieder auf den Markt bringen.
Die Branche kämpft auch mit Unsicherheiten darüber, ob die Verlangsamung auf eine makroökonomische Schwäche oder eine Verschiebung der Verbraucherpräferenzen zurückzuführen ist. Im Labor gezüchtete Diamanten haben in bestimmten Marktsegmenten erhebliche Zuwächse erzielt, was Bedenken hinsichtlich der Wahrnehmung von Diamanten durch Verbraucher der Generation Z im Vergleich zu früheren Generationen aufkommen lässt.
Christopher LaFemina, Analyst bei Jefferies, erwartet eine zyklische Erholung auf dem Diamantenmarkt. Es bestehen jedoch weiterhin Bedenken hinsichtlich struktureller Probleme, die die langfristige Nachfrage schwächen könnten. Die Branche steht nun an einem Scheideweg und muss das empfindliche Gleichgewicht zwischen kurzfristiger Stabilisierung und der Bewältigung inhärenter Herausforderungen bewältigen, um eine widerstandsfähige Zukunft zu sichern.