Op een verrassende zet bood De Beers, de leidende speler in de diamantindustrie, zijn kopers de mogelijkheid om niets te kopen tijdens hun recente verkoop in Botswana. Traditioneel wordt van kopers verwacht dat zij hun toegewezen diamanten tegen een vooraf bepaalde prijs afnemen, anders worden er boetes opgelegd. Nu de diamantprijzen wereldwijd echter aanzienlijk daalden, had De Beers geen andere keuze dan meer flexibiliteit in te voeren en uiteindelijk alle beperkingen op te heffen.
Deze wanhopige maatregel komt terwijl de diamantindustrie probeert de scherpe prijsdaling van dit jaar tegen te gaan. De verminderde vraag van de consument heeft ertoe geleid dat kopers met overmatige voorraden zijn blijven zitten. Alrosa PJSC, de belangrijkste rivaal van De Beers, heeft de verkoop al twee maanden stopgezet, terwijl de Indiase diamantmarkt, een belangrijk snij- en handelscentrum, vrijwillig de import heeft stopgezet.
Tijdens de recente verkoop van De Beers grepen kopers uit Antwerpen en India het aanbod van flexibiliteit aan en kochten ze voor slechts $80 miljoen aan ruwe diamanten. Normaal gesproken verwachtte De Beers dat de omzet tussen de $ 400 miljoen en $ 500 miljoen zou bedragen. Exclusief de eerste maanden van de pandemie is dit het laagste verkoopcijfer dat De Beers heeft geregistreerd sinds de openbaarmaking van de resultaten in 2016.
De ineenstorting van de diamantprijzen heeft veel insiders uit de sector overrompeld. Aanvankelijk leek de diamanthandel te floreren tijdens de wereldwijde pandemie, toen geïsoleerde consumenten zich tot luxe aankopen zoals diamanten juwelen wendden. Toen de economieën echter weer opengingen, koelde de vraag snel af, waardoor velen in de sector met buitensporige voorraden achterbleven die tegen hoge prijzen waren gekocht.
De daling van de diamantprijzen heeft gevolgen gehad voor verschillende categorieën, waarbij de groothandel in geslepen diamanten dit jaar een daling van 20% kende. Als gevolg hiervan is de prijs van ruwe diamanten, of ongeslepen stenen, met maar liefst 35% gedaald, waarbij de meest substantiële dalingen zich voordoen in de late zomer en vroege herfst.
De reactie van de sector op deze crisis was het aanzienlijk beperken van het aanbod. Deze aanpak heeft positieve resultaten opgeleverd, aangezien bij kleinere aanbestedingen en veilingen onlangs prijsstijgingen tussen 5% en 10% werden waargenomen, wat wijst op opkomende tekorten aan bepaalde stenen. Nu Indiase fabrieken hun activiteiten zullen hervatten na de sluiting van Diwali, is het vertrouwen in het herstel van de sector hersteld.
Anish Aggarwal, partner bij het gespecialiseerde diamantadviesbureau Gemdax, bevestigt dat de diamantindustrie erin is geslaagd haar situatie te stabiliseren door middel van proactieve acties. Deze stabilisatieperiode biedt een kans om het vertrouwen te herstellen en het momentum te herwinnen.
Het is vermeldenswaard dat de daling van de diamantprijzen aansluit bij een bredere zwakte in de luxesector. LVMH, het luxeconglomeraat dat gerenommeerde merken als Christian Dior en Bulgari omvat, heeft investeerders teleurgesteld toen het herstel in China achterbleef en de vraag van Amerikaanse consumenten afkoelde. Op dezelfde manier rapporteerde Cartier-eigenaar Richemont een onverwachte winstdaling, die werd toegeschreven aan een daling van de inkomsten uit luxe horloges en lagere uitgaven onder high-end klanten.
Hoewel de diamantindustrie met vergelijkbare uitdagingen wordt geconfronteerd als de bredere luxemarkt, bezit zij ook unieke kwetsbaarheden. De Beers voert zijn diamantverkoop uit via tien jaarlijkse evenementen, waarbij kopers (bekend als zichthouders) doorgaans de aangeboden prijs en hoeveelheden accepteren. Wanneer de prijzen stijgen, worden kopers gestimuleerd om te speculeren op toekomstige prijsstijgingen. Bovendien worden grote aankopen beloond met grotere toekomstige toewijzingen, wat leidt tot speculatieve zeepbellen. Vervolgens, naarmate de consumentenvraag afneemt en de voorraden geslepen diamant toenemen, barsten deze zeepbellen.
Als reactie op de crisis stopte Alrosa de diamantverkoop voor twee maanden, terwijl de Indiase diamantsector een zelfopgelegde importstop oplegde tot half december. De Beers gaf zijn klanten de vrijheid om alle aankopen tijdens de laatste twee verkopen van het jaar te weigeren, zonder enige impact op toekomstige toewijzingen. Hoewel de aanbodbeperkingen de prijsdaling tot stilstand hebben gebracht en zelfs tot enkele recente prijsstijgingen hebben geleid, blijven de prestaties tijdens de feestdagen van cruciaal belang. Bovendien moeten grote diamantmijnwerkers met aanzienlijke onverkochte voorraden deze edelstenen voorzichtig opnieuw op de markt brengen.
De sector worstelt ook met onzekerheden over de vraag of de vertraging voortkomt uit macro-economische zwakte of uit een verschuiving in de voorkeuren van de consument. In het laboratorium gekweekte diamanten hebben in bepaalde marktsegmenten aanzienlijke winst geboekt, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid over de manier waarop Generatie Z-consumenten diamanten waarnemen in vergelijking met voorgaande generaties.
Christopher LaFemina, analist bij Jefferies, verwacht een cyclisch herstel op de diamantmarkt. Er blijven echter zorgen bestaan over structurele problemen die de vraag op lange termijn zouden kunnen verzwakken. De sector staat nu op een kruispunt en moet navigeren door het delicate evenwicht tussen stabilisatie op de korte termijn en het aanpakken van inherente uitdagingen om een veerkrachtige toekomst veilig te stellen.