De Beers, ведущий игрок алмазной отрасли, сделал неожиданный шаг, предложив своим покупателям возможность ничего не покупать на недавней продаже в Ботсване. Традиционно ожидается, что покупатели заберут выделенные им алмазы по заранее установленной цене, иначе им грозят штрафы. Однако, поскольку цены на алмазы во всем мире значительно снизились, у De Beers не было другого выбора, кроме как ввести большую гибкость и в конечном итоге снять все ограничения.
Эта отчаянная мера возникла на фоне попыток алмазной отрасли бороться с резким падением цен в этом году. Снижение потребительского спроса привело к тому, что у покупателей остались избыточные запасы. ПАО «АЛРОСА», главный конкурент De Beers, уже два месяца отменяет продажи, а индийский алмазный рынок, ключевой центр огранки и торговли алмазами, добровольно прекратил импорт.
Во время недавней продажи De Beers покупатели из Антверпена и Индии воспользовались предложением гибкости, купив необработанные алмазы всего на 80 миллионов долларов. Обычно De Beers ожидала, что объем продаж составит от 400 до 500 миллионов долларов. Если исключить первые месяцы пандемии, это самый низкий показатель продаж, зафиксированный De Beers с момента публичного раскрытия результатов в 2016 году.
Обвал цен на алмазы застал врасплох многих инсайдеров отрасли. Первоначально торговля бриллиантами, казалось, процветала во время глобальной пандемии, поскольку изолированные потребители обратились к покупкам предметов роскоши, таким как ювелирные изделия с бриллиантами. Однако по мере возобновления экономической деятельности спрос быстро снизился, в результате чего у многих представителей отрасли остались избыточные запасы, приобретенные по высоким ценам.
Снижение цен на бриллианты затронуло различные категории: оптовые продажи бриллиантов в этом году упали на 20%. В результате цена на необработанные алмазы, или неограненные камни, упала на целых 35%, причем наиболее существенное снижение произошло в конце лета и начале осени.
Ответом отрасли на этот кризис стало значительное ограничение поставок. Этот подход дал положительные результаты, поскольку на небольших тендерах и аукционах недавно наблюдался рост цен на 5–10%, что сигнализирует о возникающей нехватке определенных камней. Поскольку индийские фабрики должны возобновить работу после закрытия праздника Дивали, уверенность в восстановлении отрасли была восстановлена.
Аниш Аггарвал, партнер специализированной консалтинговой компании по алмазам Gemdax, утверждает, что алмазной отрасли удалось стабилизировать ситуацию благодаря активным действиям. Этот период стабилизации предоставляет возможность восстановить доверие и набрать импульс.
Следует отметить, что снижение цен на бриллианты согласуется с более широкой слабостью сектора предметов роскоши. LVMH, конгломерат предметов роскоши, включающий такие известные бренды, как Christian Dior и Bulgari, разочаровал инвесторов, поскольку восстановление Китая не оправдалось, а спрос со стороны американских потребителей снизился. Аналогичным образом, владелец Cartier Richemont сообщил о неожиданном снижении доходов, связанном с сокращением доходов от продажи роскошных часов и снижением расходов среди состоятельных клиентов.
Хотя алмазная отрасль сталкивается с теми же проблемами, что и более широкий рынок предметов роскоши, она также обладает уникальными уязвимостями. De Beers осуществляет продажу алмазов посредством десяти ежегодных мероприятий, в ходе которых покупатели (известные как сайтхолдеры) обычно принимают предлагаемую цену и количество. Когда цены растут, у покупателей появляется стимул спекулировать на будущем повышении цен. Более того, крупные покупки вознаграждаются увеличением будущих ассигнований, что приводит к возникновению спекулятивных пузырей. Впоследствии, когда потребительский спрос снижается, а запасы бриллиантов растут, эти пузыри лопаются.
В ответ на кризис АЛРОСА приостановила продажу алмазов на два месяца, а индийский алмазный сектор ввел добровольное прекращение импорта до середины декабря. De Beers предоставила своим клиентам право отказаться от всех покупок в ходе двух последних продаж года без какого-либо влияния на будущие распределения. Хотя ограничения поставок остановили снижение цен и даже привели к некоторому недавнему росту, показатели курортного сезона остаются критическими. Кроме того, крупные алмазодобывающие компании со значительными непроданными запасами должны осторожно выводить эти драгоценные камни на рынок.
Отрасль также сталкивается с неопределенностью относительно того, вызвано ли замедление экономического роста макроэкономической слабостью или изменением потребительских предпочтений. Выращенные в лаборатории бриллианты добились значительных успехов в определенных сегментах рынка, что вызывает обеспокоенность по поводу того, как потребители поколения Z воспринимают бриллианты по сравнению с предыдущими поколениями.
Кристофер ЛаФемина, аналитик Jefferies, прогнозирует циклическое восстановление алмазного рынка. Однако сохраняются опасения по поводу структурных проблем, которые могут ослабить долгосрочный спрос. В настоящее время отрасль находится на перепутье, пытаясь найти хрупкий баланс между краткосрочной стабилизацией и решением присущих ей проблем для обеспечения устойчивого будущего.