Numa jogada surpreendente, a De Beers, o principal interveniente na indústria dos diamantes, ofereceu aos seus compradores a opção de não comprarem nada na sua recente venda no Botswana. Tradicionalmente, espera-se que os compradores recebam os diamantes atribuídos a um preço predeterminado ou enfrentem penalidades. No entanto, com os preços dos diamantes a registarem um declínio significativo em todo o mundo, a De Beers não teve outra escolha senão introduzir mais flexibilidade e, em última análise, remover todas as restrições.
Esta medida desesperada surge num momento em que a indústria diamantífera tenta combater a forte queda dos preços deste ano. A diminuição da demanda do consumidor fez com que os compradores ficassem com estoques excessivos. A Alrosa PJSC, principal rival da De Beers, já cancelou as vendas durante dois meses, enquanto o mercado de diamantes da Índia, um importante centro de corte e comércio, suspendeu voluntariamente as importações.
Durante a recente venda da De Beers, compradores de Antuérpia e da Índia aproveitaram a oferta de flexibilidade, comprando apenas US$ 80 milhões em diamantes brutos. Normalmente, a De Beers esperava que as vendas alcançassem entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões. Excluindo os primeiros meses da pandemia, este é o valor de vendas mais baixo registado pela De Beers desde a divulgação pública dos resultados em 2016.
O colapso nos preços dos diamantes pegou muitos membros da indústria desprevenidos. Inicialmente, o comércio de diamantes parecia prosperar durante a pandemia global, à medida que consumidores isolados se voltavam para compras de luxo, como jóias com diamantes. No entanto, à medida que as economias reabriram, a procura arrefeceu rapidamente, deixando muitos na indústria com stocks excessivos adquiridos a preços elevados.
O declínio nos preços dos diamantes afetou diferentes categorias, com os diamantes lapidados no atacado experimentando uma queda de 20% este ano. Consequentemente, o preço dos diamantes brutos, ou pedras brutas, despencou até 35%, com as descidas mais substanciais a ocorrerem no final do Verão e no início do Outono.
A resposta da indústria a esta crise tem sido restringir significativamente a oferta. Esta abordagem produziu resultados positivos, uma vez que vendas e leilões mais pequenos observaram recentemente aumentos de preços entre 5% e 10%, sinalizando a escassez emergente de certas pedras. Com as fábricas indianas programadas para retomar as operações após o encerramento do Diwali, a confiança na recuperação da indústria foi restaurada.
Anish Aggarwal, sócio da consultoria especializada em diamantes Gemdax, afirma que a indústria diamantífera conseguiu estabilizar a sua situação através de ações proativas. Este período de estabilização proporciona uma janela de oportunidade para reconstruir a confiança e recuperar o dinamismo.
Vale a pena notar que o declínio nos preços dos diamantes está alinhado com uma fraqueza mais ampla em todo o sector do luxo. O LVMH, o conglomerado de luxo que engloba marcas de renome como Christian Dior e Bulgari, decepcionou os investidores, uma vez que a recuperação da China ficou aquém e a procura por parte dos consumidores norte-americanos arrefeceu. Da mesma forma, Richemont, proprietário da Cartier, relatou uma queda inesperada nos lucros, atribuída a uma redução nas receitas de relógios de luxo e à diminuição dos gastos entre clientes de gama alta.
Embora a indústria diamantífera enfrente desafios semelhantes aos do mercado de luxo mais amplo, também possui vulnerabilidades únicas. A De Beers realiza as suas vendas de diamantes através de dez eventos anuais, durante os quais os compradores (conhecidos como sightholders) normalmente aceitam o preço e as quantidades oferecidas. Quando os preços sobem, os compradores são incentivados a especular sobre futuros aumentos de preços. Além disso, grandes compras são recompensadas com maiores alocações futuras, levando a bolhas especulativas. Posteriormente, à medida que a procura dos consumidores diminui e os stocks de diamantes lapidados aumentam, estas bolhas rebentam.
Em resposta à crise, a Alrosa suspendeu as vendas de diamantes durante dois meses, enquanto o setor diamantífero indiano impôs uma suspensão auto-imposta das importações até meados de dezembro. A De Beers concedeu aos seus clientes a liberdade de recusarem todas as compras durante as duas últimas vendas do ano, sem qualquer impacto nas futuras atribuições. Embora as restrições à oferta tenham travado a descida dos preços e até levado a alguns aumentos recentes, o desempenho da época festiva continua crítico. Além disso, os grandes mineiros de diamantes com substanciais inventários não vendidos devem reintroduzir cautelosamente estas gemas no mercado.
A indústria também se debate com incertezas quanto à questão de saber se o abrandamento resulta da fraqueza macroeconómica ou de uma mudança nas preferências dos consumidores. Os diamantes cultivados em laboratório obtiveram ganhos significativos em determinados segmentos de mercado, levantando preocupações sobre como os consumidores da Geração Z percebem os diamantes em comparação com as gerações anteriores.
Christopher LaFemina, analista da Jefferies, antecipa uma recuperação cíclica no mercado de diamantes. No entanto, persistem preocupações sobre questões estruturais que poderão enfraquecer a procura a longo prazo. A indústria encontra-se agora numa encruzilhada, navegando no delicado equilíbrio entre a estabilização a curto prazo e a abordagem dos desafios inerentes para garantir um futuro resiliente.