W zaskakującym posunięciu firma De Beers, wiodący gracz w branży diamentów, zaoferowała swoim nabywcom opcję niekupowania niczego podczas niedawnej wyprzedaży w Botswanie. Tradycyjnie oczekuje się, że kupujący odbiorą przydzielone im diamenty po ustalonej z góry cenie, pod groźbą kary. Jednakże w obliczu znacznego spadku cen diamentów na całym świecie De Beers nie miał innego wyjścia, jak tylko wprowadzić większą elastyczność i ostatecznie usunąć wszystkie ograniczenia.
To desperackie rozwiązanie podejmuje się w chwili, gdy przemysł diamentowy próbuje stawić czoła tegorocznemu gwałtownemu spadkowi cen. Spadek popytu konsumenckiego spowodował, że kupujący pozostają z nadmiernymi zapasami. Alrosa PJSC, główny rywal De Beers, wstrzymała już sprzedaż na dwa miesiące, podczas gdy indyjski rynek diamentów, kluczowy ośrodek obróbki i handlu, dobrowolnie wstrzymał import.
Podczas niedawnej sprzedaży De Beers nabywcy z Antwerpii i Indii skorzystali z oferty elastyczności, kupując surowiec diamentowy o wartości zaledwie 80 milionów dolarów. Zazwyczaj De Beers spodziewał się, że sprzedaż wyniesie od 400 do 500 milionów dolarów. Wyłączając pierwsze miesiące pandemii, jest to najniższa sprzedaż, jaką De Beers zanotował od czasu publicznego ujawnienia wyników w 2016 roku.
Spadek cen diamentów zaskoczył wielu znawców branży. Początkowo wydawało się, że handel diamentami kwitnie podczas globalnej pandemii, gdy odizolowani konsumenci zwracali się ku luksusowym zakupom, takim jak diamentowa biżuteria. Jednak wraz z ponownym otwarciem gospodarek popyt szybko spadł, przez co wiele osób w branży zostało zmuszonych do zakupu nadmiernych zapasów po wysokich cenach.
Spadek cen diamentów dotknął różne kategorie, a sprzedaż hurtowa polerowanych diamentów odnotowała w tym roku 20% spadek. W rezultacie cena surowca diamentowego, czyli nieoszlifowanego kamienia, spadła aż o 35%, przy czym największe spadki miały miejsce późnym latem i wczesną jesienią.
Reakcją branży na kryzys było znaczne ograniczenie podaży. Podejście to przyniosło pozytywne rezultaty, ponieważ w ramach mniejszych przetargów i aukcji zaobserwowano ostatnio wzrost cen od 5% do 10%, sygnalizując pojawiające się niedobory niektórych kamieni. Planowane wznowienie działalności indyjskich fabryk po zamknięciu święta Diwali przywróciło wiarę w ożywienie w branży.
Anish Aggarwal, partner w specjalistycznej firmie doradczej Gemdax w zakresie diamentów, potwierdza, że branży diamentowej udało się ustabilizować swoją sytuację dzięki proaktywnym działaniom. Ten okres stabilizacji stwarza okazję do odbudowania zaufania i odzyskania dynamiki.
Warto zauważyć, że spadek cen diamentów wiąże się z szerszą słabością w całym sektorze luksusowym. LVMH, luksusowy konglomerat skupiający znane marki, takie jak Christian Dior i Bulgari, rozczarował inwestorów, gdy ożywienie gospodarcze w Chinach nie było wystarczające, a popyt ze strony amerykańskich konsumentów spadł. Podobnie właściciel Cartiera, Richemont, zgłosił nieoczekiwany spadek zysków, co przypisuje się zmniejszeniu przychodów z luksusowych zegarków i zmniejszeniu wydatków wśród klientów z wyższej półki.
Chociaż branża diamentów stoi przed podobnymi wyzwaniami jak szerszy rynek dóbr luksusowych, ma ona również wyjątkowe słabości. De Beers prowadzi sprzedaż diamentów podczas dziesięciu corocznych wydarzeń, podczas których kupujący (tzw. zwiedzający) zazwyczaj akceptują oferowaną cenę i ilość. Gdy ceny rosną, kupujący są zachęcani do spekulacji na temat przyszłych podwyżek cen. Co więcej, duże zakupy nagradzane są większymi przyszłymi przydziałami, co prowadzi do powstania baniek spekulacyjnych. Następnie, w miarę spadku popytu konsumenckiego i wzrostu zapasów wypolerowanego diamentu, bańki te pękają.
W odpowiedzi na kryzys Alrosa wstrzymała sprzedaż diamentów na dwa miesiące, podczas gdy indyjski sektor diamentów narzucił narzucone sobie wstrzymanie importu do połowy grudnia. De Beers zapewnił swoim klientom swobodę odmowy wszelkich zakupów podczas dwóch ostatnich sprzedaży w roku, bez żadnego wpływu na przyszłe przydziały. Chociaż ograniczenia podaży powstrzymały spadek cen, a nawet doprowadziły do niedawnych wzrostów, wyniki sezonu wakacyjnego pozostają krytyczne. Ponadto duzi wydobywcy diamentów posiadający znaczne niesprzedane zapasy muszą ostrożnie ponownie wprowadzać te klejnoty na rynek.
Branża zmaga się również z niepewnością co do tego, czy spowolnienie wynika ze słabości makroekonomicznej, czy ze zmiany preferencji konsumentów. Diamenty hodowane w laboratorium przyniosły znaczny wzrost w niektórych segmentach rynku, budząc obawy dotyczące tego, jak konsumenci pokolenia Z postrzegają diamenty w porównaniu z poprzednimi generacjami.
Christopher LaFemina, analityk w Jefferies, przewiduje cykliczne ożywienie na rynku diamentów. Utrzymują się jednak obawy dotyczące kwestii strukturalnych, które mogą osłabić popyt w perspektywie długoterminowej. Branża znajduje się obecnie na rozdrożu, balansując delikatną równowagą między krótkoterminową stabilizacją a stawieniem czoła nieodłącznym wyzwaniom w celu zapewnienia odpornej przyszłości.