BlueCrest Capital Management, het investeringsbedrijf onder leiding van Michael Platt, heeft een rechtszaak tegen de Financial Conduct Authority gewonnen, waardoor de waakhond niet meer dan $700 miljoen aan schadevergoeding van investeerders kan eisen. Dit komt nadat BlueCrest eerder dit jaar een boete van $ 51 miljoen kreeg opgelegd wegens vermeende prioriteit aan partners boven externe investeerders in een intern fonds.
De FCA had gehoopt te eisen dat het fonds een vergoeding zou betalen van meer dan $700 miljoen. BlueCrest was het echter niet eens met de bevindingen en daagde de eis voor de rechtbank uit. De rechter oordeelde in het voordeel van BlueCrest en verklaarde dat de FCA geen zelfstandige bevoegdheid had om een dergelijke eis op te leggen.
In december 2021 ontdekte de FCA dat BlueCrest zijn handelaren had verplaatst van het fonds van de belangrijkste klant naar het interne fonds, waarbij ze gedeeltelijk waren vervangen door een slecht presterend algoritme. Dit genereerde aanzienlijk minder winst en meer volatiliteit, waardoor de FCA aanvoerde dat beleggers een deel van de beheer- en prestatievergoedingen zouden moeten ontvangen.
Een opmerkelijk aspect van de zaak was dat BlueCrest besloot de bevindingen van de FCA rechtstreeks voor de rechtbank aan te vechten, waarbij het interne regelgevingspanel van de FCA werd omzeild. Hoewel de FCA zelf zei dat de bevindingen voorlopig waren, moet BlueCrest de volledige straf nog aanvechten voor de rechtbank en heeft verklaard dat het haar standpunt in deze zaak krachtig zal blijven verdedigen.
BlueCrest zegt dat het gedrag in kwestie verband houdt met een eerder bedrijfsmodel dat niet langer relevant is voor haar bedrijfsvoering. Ondertussen heeft de rechter kritiek geuit op de formele kennisgeving van de boete van de FCA en stelt dat deze blijk geeft van een aanzienlijke hoeveelheid verward denken van de kant van de autoriteit.
In de VS heeft BlueCrest al ingestemd met het betalen van 170 miljoen dollar aan ex-klanten, een van de hoogste boetes ooit opgelegd aan een hedgefonds door de Securities and Exchange Commission. Destijds beweerde de toezichthouder dat het in Londen gevestigde bedrijf niet in het beste belang van zijn investeerders had gehandeld.