BlueCrest Capital Management, värdepappersföretaget som leds av Michael Platt, har vunnit en domstolsstrid mot Financial Conduct Authority, vilket hindrar vakthunden från att kräva över 700 miljoner dollar i ersättning till investerare. Detta kommer efter att BlueCrest tidigare under året bötfällts med 51 miljoner dollar för att ha prioriterat partners framför externa investerare i en intern fond.
Konkurrensverket hade hoppats kunna kräva att fonden skulle betala en ersättning beräknad till mer än 700 miljoner dollar. BlueCrest höll dock inte med om resultaten och ifrågasatte kravet i domstol. Domaren dömde till förmån för BlueCrest och påstod att FCA inte hade någon fristående befogenhet att införa ett sådant krav.
I december 2021 fann FCA att BlueCrest hade flyttat sina handlare från den huvudsakliga kundfonden till den interna, och delvis ersatt dem med en underpresterande algoritm. Detta genererade betydligt mindre vinst och mer volatilitet, vilket fick FCA att argumentera för att investerare borde få en del av förvaltnings- och resultatarvoden.
En anmärkningsvärd aspekt av fallet var att BlueCrest beslutade att ifrågasätta FCA:s slutsatser direkt i domstol, utan att kringgå FCA:s interna tillsynspanel. Även om FCA själva sa att fynden var provisoriska, har BlueCrest ännu inte ifrågasatt hela straffet i domstol och har förklarat att de kommer att fortsätta att försvara sin ståndpunkt med kraft i denna fråga.
BlueCrest säger att beteendet i fråga relaterar till en tidigare affärsmodell som inte längre är relevant för dess verksamhet. Samtidigt har domaren kritiserat Konkurrensverkets formella vitesföreläggande och menar att det visar på en betydande mängd rörigt tänkande från myndighetens sida.
I USA har BlueCrest redan gått med på att betala 170 miljoner dollar till ex-klienter, en av de största straffavgifterna som någonsin utdömts mot en hedgefond av Securities and Exchange Commission. Vid den tidpunkten hävdade regulatorn att det London-baserade företaget hade misslyckats med att agera i sina investerares bästa.