Die US-Verbraucherpreise stiegen im zweiten Monat in Folge rasant an, was auf die Entschlossenheit der Federal Reserve hindeutet, die Zinsen hoch zu halten, um die Inflation einzudämmen. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics stieg der Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, um 0. 3 % im September. Ökonomen betrachten den Kernindikator als einen zuverlässigeren Indikator für die zugrunde liegende Inflation im Vergleich zum Gesamt-VPI, der um 0 stieg. 4 % aufgrund gestiegener Energiekosten.
Diese neuesten Inflationszahlen verdeutlichen, wie ein starker Arbeitsmarkt die Verbrauchernachfrage ankurbelt, was möglicherweise dazu führen könnte, dass der Preisdruck über dem Ziel der Fed liegt. Die Mehrheit der Beamten äußerte bei der letzten Sitzung die Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr. Allerdings deuten Kommentare mehrerer Fed-Sprecher in dieser Woche darauf hin, dass weitere Zinserhöhungen möglicherweise nicht notwendig sind.
Während die Inflation allmählich zurückgeht, birgt der starke Arbeitsmarkt die Gefahr eines Wiederanstiegs, was die Fed zur Vorsicht zwingt. Die Frage, ob es in diesem Jahr zu einer weiteren Zinserhöhung kommen wird, bleibt unbeantwortet, da Faktoren wie die Inflation weiterhin eine wesentliche Rolle bei der Entscheidungsfindung spielen.
Nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten stiegen die Renditen der Staatsanleihen und der S&P 500 erlebte Schwankungen, während der Dollar an Wert gewann. Händler preisen derzeit nahezu gleiche Chancen für eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelpunkt in diesem Jahr ein.
Der Anstieg der Verbraucherpreise ist auf steigende Wohnkosten, Kfz-Versicherungen und Freizeitdienstleistungen wie Eintrittskarten für Sportveranstaltungen zurückzuführen. Andererseits verzeichneten die Gebrauchtwagenpreise den stärksten Rückgang seit Anfang dieses Jahres und die Kfz-Teile verzeichneten den stärksten Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen.
Die Preise für Notunterkünfte machen etwa ein Drittel des gesamten VPI-Index aus und trugen mehr als die Hälfte zum monatlichen Anstieg bei. Dies war vor allem auf einen deutlichen Anstieg der Hotelübernachtungen zurückzuführen, den größten seit zwei Jahren. Um den Abwärtstrend der Kerninflation aufrechtzuerhalten, ist es entscheidend, dass die Wohnkosten in der kommenden Zeit nachhaltig sinken.
Unter Ausschluss von Wohnraum und Energie stiegen die Dienstleistungspreise um 0. 6 % gegenüber August, der bedeutendste Anstieg seit einem Jahr. Während die Fed die Bedeutung solcher Kennzahlen bei der Inflationsbeurteilung betont, berechnet sie diese auf der Grundlage eines separaten Index, der als Preisindex für persönliche Konsumausgaben bekannt ist.
Im Gegensatz zu Dienstleistungen verlangsamten sich die Preise für Waren weiter, wobei die Preise für Kerngüter (ohne Nahrungsmittel und Energierohstoffe) um 0 sanken. 4 %, was dem größten Rückgang seit den Anfängen der Pandemie entspricht. Im Jahresvergleich blieben sie relativ unverändert.
Während die Grundkosten für Haushalte nach wie vor hoch sind, verlangsamte sich die Lebensmittelinflation auf ein Dreimonatstief und die Bekleidungspreise erlebten den stärksten Rückgang seit Mai 2020. Darüber hinaus sanken auch die Gaspreise.
Die Inflation war eine anhaltende Herausforderung für Joe Bidens Präsidentschaft, da seine Zustimmungswerte die meiste Zeit dieses Jahres bei rund 40 % lagen. Darüber hinaus halten die Löhne der Amerikaner nicht mehr mit der Inflation Schritt, wie aus einem separaten Bericht hervorgeht, der einen Rückgang der inflationsbereinigten Verdienste im zweiten Monat in Folge zeigt.
Unterdessen blieben die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung auf einem historisch niedrigen Niveau von rund 209.000.
Mit Blick auf die Zukunft wird der Weg zu einer nachhaltig niedrigeren Inflation wahrscheinlich lang und herausfordernd sein. Die Krankenversicherungskomponente des VPI, die im vergangenen Monat einen deutlichen jährlichen Rückgang verzeichnete, könnte sich von einer Belastung zu einem anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Verbraucherpreise entwickeln.
Darüber hinaus birgt der eskalierende Konflikt zwischen Israel und der Hamas die potenzielle Gefahr, dass der Ölfluss aus der Region eingeschränkt wird, was möglicherweise zu einem weiteren Anstieg der Energiekosten führt.
Obwohl viele Prognostiker davon ausgehen, dass die USA eine Rezession vermeiden werden, bleiben die wirtschaftlichen Aussichten ungewiss. Während die Arbeitslosigkeit niedrig ist und die Zahl der Neueinstellungen weiterhin hoch ist, werden kleine Unternehmen pessimistischer, die Kreditkosten sind hoch und die Wiederaufnahme der Studienkreditzahlungen könnte sich auf die Verbraucherausgaben auswirken.