ราคาผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางสหรัฐที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อ จากข้อมูลของสำนักสถิติแรงงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก ซึ่งไม่รวมค่าอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0 3% ในเดือนกันยายน นักเศรษฐศาสตร์ถือว่ามาตรวัดหลักเป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้ออ้างอิงที่เชื่อถือได้มากกว่า เมื่อเทียบกับ CPI โดยรวมซึ่งเพิ่มขึ้น 0 4% เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น
ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ำว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขับเคลื่อนความต้องการของผู้บริโภค ซึ่งอาจรักษาแรงกดดันด้านราคาให้สูงกว่าเป้าหมายของ Fed ได้อย่างไร เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ในการประชุมครั้งล่าสุดแสดงความจำเป็นที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นจากวิทยากรของ Fed หลายรายในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นว่าอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ลดลง แต่ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งก็มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว ส่งผลให้ Fed ยังคงระมัดระวัง คำถามที่ว่าในปีนี้จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่ เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ยังคงมีบทบาทสำคัญในกระบวนการตัดสินใจ
หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังก็เพิ่มขึ้น และ S&P 500 เผชิญกับความผันผวน ในขณะที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ขณะนี้ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาโดยมีโอกาสเกือบเท่ากันที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกไตรมาสในปีนี้
การเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคอาจเป็นผลมาจากราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น การประกันภัยรถยนต์ และบริการด้านสันทนาการ เช่น ตั๋วชมการแข่งขันกีฬา ในทางกลับกัน ราคารถยนต์มือสองมีการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีนี้ และชิ้นส่วนยานยนต์ก็ลดลงมากที่สุดเป็นประวัติการณ์
ราคาที่พัก ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของดัชนี CPI โดยรวม มีส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นทุกเดือน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการเข้าพักในโรงแรม ซึ่งใหญ่ที่สุดในรอบสองปี เพื่อรักษาเส้นทางอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลง จำเป็นอย่างยิ่งที่ต้นทุนที่อยู่อาศัยจะต้องปานกลางอย่างยั่งยืนในช่วงเวลาที่จะมาถึง
เมื่อไม่รวมที่อยู่อาศัยและพลังงาน ราคาบริการเพิ่มขึ้น 0 6% จากเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่สำคัญที่สุดในรอบปี แม้ว่า Fed จะเน้นย้ำถึงความสำคัญของตัวชี้วัดดังกล่าวเมื่อประเมินอัตราเงินเฟ้อ แต่ Fed จะคำนวณโดยใช้ดัชนีแยกต่างหากที่เรียกว่าดัชนีราคารายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล
ต่างจากบริการตรงที่ราคาสินค้ายังคงชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง โดยที่ราคาสินค้าหลัก (ไม่รวมสินค้าโภคภัณฑ์อาหารและพลังงาน) ลดลง 0 4% ตรงกับการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการระบาดใหญ่ โดยในแต่ละปียังคงไม่เปลี่ยนแปลงค่อนข้างมาก
แม้ว่าค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับครัวเรือนจะยังคงสูงอยู่ก็ตาม อัตราเงินเฟ้อของร้านขายของชำลดลงเหลือระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และราคาเครื่องแต่งกายก็ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 นอกจากนี้ราคาก๊าซท่อก็ปรับลดลงเช่นกัน
เงินเฟ้อถือเป็นความท้าทายอย่างต่อเนื่องสำหรับการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของ Joe Biden โดยคะแนนนิยมของเขาอยู่ที่ประมาณ 40% ในช่วงส่วนใหญ่ของปีนี้ นอกจากนี้ ค่าจ้างของชาวอเมริกันไม่ตามอัตราเงินเฟ้ออีกต่อไป ดังที่ระบุในรายงานแยกต่างหากซึ่งแสดงการลดลงของรายได้ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
ในขณะเดียวกัน การยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นยังคงอยู่ที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 209,000 ราย
เมื่อมองไปข้างหน้า เส้นทางสู่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างยั่งยืนมีแนวโน้มที่จะยาวนานและท้าทาย องค์ประกอบการประกันสุขภาพของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งประสบปัญหาการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละปีเมื่อเดือนที่แล้ว อาจเปลี่ยนจากการกดดันไปสู่แรงกดดันต่อราคาผู้บริโภคที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิสราเอลและฮามาสยังก่อให้เกิดความเสี่ยงในการจำกัดการไหลของน้ำมันจากภูมิภาค ซึ่งอาจนำไปสู่ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง
แม้ว่านักพยากรณ์หลายคนเชื่อว่าสหรัฐฯ จะหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่แนวโน้มเศรษฐกิจยังคงไม่แน่นอน แม้ว่าอัตราการว่างงานจะต่ำและการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง แต่ธุรกิจขนาดเล็กกลับมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมก็สูง และการกลับมาชำระเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษาอีกครั้งอาจส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค