Los bancos estatales de China están tomando medidas agresivas para impulsar el gasto de los consumidores y estimular el crecimiento económico. Esta semana, se espera que los bancos anuncien recortes de las tasas de interés en la mayoría de las hipotecas existentes en el país, que ascienden a la asombrosa cifra de 38. 6 billones de yuanes (5. 3 billones). Sin embargo, las reducciones de tipos sólo se aplicarán a los préstamos para primera vivienda. Además de esto, bancos como Industrial & Commercial Bank of China Ltd. y China Construction Bank Corp. También planean reducir las tasas de depósito por tercera vez en un año para estabilizar sus decrecientes márgenes de ganancias.
Estas medidas son parte de la estrategia del gobierno para revitalizar el crecimiento económico, contrarrestar las presiones deflacionarias y restaurar la confianza de los consumidores. Beijing ha sido cauteloso a la hora de implementar medidas de estímulo amplias y, en cambio, ha recurrido a acciones específicas para fomentar el gasto de los hogares. Si bien las tasas de referencia se han reducido y los costos hipotecarios promedio han alcanzado mínimos históricos, la mayoría de los hogares chinos no se han beneficiado ya que los bancos generalmente no ajustan las tasas de los préstamos existentes hasta el año siguiente.
Según JPMorgan Chase & Co. Según los analistas, la tasa anualizada actual de las nuevas hipotecas es 4. 18%, aproximadamente 60 puntos básicos menos que los préstamos pendientes. Esto ha llevado a algunos consumidores a solicitar préstamos a corto plazo para pagar sus hipotecas anticipadamente. La mayoría de las hipotecas pendientes de pago en China, más del 90%, son para primera vivienda. Sólo en 2022, más del 80% de los préstamos para viviendas nuevas fueron para primeras viviendas, según el Ministerio de Vivienda.
Si bien se espera que estas medidas estimulen el gasto de los consumidores, han generado preocupaciones sobre la carga que supone para los bancos y sus menores márgenes de beneficio. Los recientes recortes de tasas de interés sobre hipotecas y depósitos podrían agregar tensión al ya problemático sector financiero de los bancos, aumentando el riesgo de incumplimientos y posibles efectos colaterales sobre los prestamistas estatales. La exposición de los bancos a vehículos de financiación de gobiernos locales cargados de deuda también podría debilitar sus posiciones de capital y dar lugar a menores pagos de dividendos, según Goldman Sachs.
Para aliviar esta carga, los bancos estatales planean reducir las tasas de los depósitos en moneda local entre 5 y 20 puntos básicos en varios plazos. Según se informa, los reguladores aprobaron este plan y los recortes de tasas podrían implementarse tan pronto como este viernes. Sin embargo, los beneficios potenciales de estas medidas para la economía podrían verse eclipsados por los riesgos asociados con el aumento de los impagos y la inestabilidad financiera.
En general, el gobierno chino se esfuerza por lograr un equilibrio entre estimular el crecimiento económico y mantener la estabilidad financiera. Si bien se espera que medidas específicas como los recortes de las tasas de interés de las hipotecas y los depósitos impulsen el gasto de los consumidores, no deben pasarse por alto los desafíos y riesgos que enfrenta el sector financiero de China.