ธนาคารของรัฐของจีนกำลังดำเนินมาตรการเชิงรุกเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภคและกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในสัปดาห์นี้ คาดว่าธนาคารต่างๆ จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อจำนองส่วนใหญ่ที่มีอยู่ในประเทศ ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 38 บาท 6 ล้านล้านหยวน ($5. 3 ล้านล้าน) อย่างไรก็ตาม การลดอัตราจะใช้กับสินเชื่อบ้านหลังแรกเท่านั้น นอกจากนี้ ธนาคารอย่าง Industrial & Commercial Bank of China Ltd. และธนาคารไชน่า คอนสตรัคชัน แบงก์ คอร์ป กำลังวางแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นครั้งที่สามในรอบปีเพื่อรักษาอัตรากำไรที่ลดลง
ความเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของรัฐบาลในการฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจ รับมือกับแรงกดดันจากภาวะเงินฝืด และฟื้นฟูความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ปักกิ่งระมัดระวังในการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในวงกว้าง และหันมาใช้การกระทำแบบกำหนดเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการใช้จ่ายภาคครัวเรือนแทน แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจะลดลงและต้นทุนการจำนองโดยเฉลี่ยก็แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ครัวเรือนชาวจีนส่วนใหญ่ไม่ได้รับประโยชน์ เนื่องจากธนาคารมักไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่มีอยู่จนกว่าจะถึงปีถัดไป
อ้างอิงจาก JPMorgan Chase & Co. นักวิเคราะห์ อัตราปัจจุบันของการจำนองใหม่คือ 4 18% ซึ่งต่ำกว่ายอดกู้ยืมคงค้างประมาณ 60 จุด สิ่งนี้ทำให้ผู้บริโภคบางรายต้องกู้ยืมเงินระยะสั้นเพื่อชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด สินเชื่อจำนองคงค้างของจีนส่วนใหญ่มากกว่า 90% เป็นสินเชื่อสำหรับบ้านหลังแรก ในปี 2022 เพียงปีเดียว สินเชื่อบ้านใหม่มากกว่า 80% เป็นสินเชื่อสำหรับบ้านหลังแรก ตามการระบุของกระทรวงการเคหะ
แม้ว่ามาตรการเหล่านี้คาดว่าจะกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค แต่ก็ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาระของธนาคารและอัตรากำไรที่ลดลง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อจำนองและเงินฝากเมื่อเร็วๆ นี้อาจเพิ่มความตึงเครียดให้กับภาคการเงินของธนาคารที่ประสบปัญหาอยู่แล้ว เพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ให้กู้ของรัฐ การเปิดเผยของธนาคารในการจัดหาเงินทุนของรัฐบาลท้องถิ่นที่มีภาระหนี้อาจทำให้สถานะเงินทุนของพวกเขาอ่อนแอลงและนำไปสู่การจ่ายเงินปันผลที่ลดลงตามข้อมูลของ Goldman Sachs
เพื่อบรรเทาภาระนี้ ธนาคารของรัฐกำลังวางแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสกุลเงินท้องถิ่นลง 5 ถึง 20 คะแนนตามเกณฑ์อายุต่างๆ มีรายงานว่าหน่วยงานกำกับดูแลได้อนุมัติแผนนี้แล้ว และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินการได้ในวันศุกร์นี้ อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่เป็นไปได้ของมาตรการเหล่านี้ต่อเศรษฐกิจอาจถูกบดบังด้วยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นและความไม่มั่นคงทางการเงิน
โดยรวมแล้ว รัฐบาลจีนมุ่งมั่นที่จะสร้างสมดุลระหว่างการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน แม้ว่ามาตรการที่กำหนดเป้าหมาย เช่น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อจำนองและเงินฝาก คาดว่าจะช่วยเพิ่มการใช้จ่ายของผู้บริโภค แต่ก็ไม่ควรมองข้ามความท้าทายและความเสี่ยงที่ภาคการเงินของจีนเผชิญอยู่