Державні банки Китаю вживають агресивних заходів, щоб збільшити споживчі витрати та стимулювати економічне зростання. Очікується, що на цьому тижні банки оголосить про зниження процентних ставок за більшістю існуючих іпотечних кредитів країни, кількість яких становить приголомшливі 38. 6 трильйонів юанів ($5. 3 трильйони). Однак зниження ставок стосуватиметься лише кредитів на перше житло. На додаток до цього, такі банки, як Industrial & Commercial Bank of China Ltd. і China Construction Bank Corp. також планують знизити ставки за депозитами втретє за рік, щоб стабілізувати зниження прибутку.
Ці кроки є частиною стратегії уряду щодо пожвавлення економічного зростання, протидії дефляційному тиску та відновлення довіри споживачів. Пекін обережно ставився до впровадження широких заходів стимулювання і натомість покладався на цілеспрямовані дії для стимулювання витрат домогосподарств. Хоча базові ставки були знижені, а середня вартість іпотеки досягла рекордно низького рівня, більшість китайських домогосподарств не отримали вигоди, оскільки банки зазвичай не коригують існуючі ставки за кредитами до наступного року.
За даними JPMorgan Chase & Co. аналітики, поточна річна ставка за новими іпотечними кредитами становить 4. 18%, що приблизно на 60 базисних пунктів нижче, ніж непогашені позики. Це спонукало деяких споживачів брати короткострокові позики, щоб достроково погасити іпотеку. Більшість непогашених іпотечних кредитів у Китаї, понад 90%, припадає на перші будинки. Лише у 2022 році, за даними Міністерства житлового господарства, понад 80% кредитів на нове житло було надано для першого житла.
Хоча очікується, що ці заходи стимулюватимуть споживчі витрати, вони викликали занепокоєння щодо навантаження на банки та їх нижчої норми прибутку. Нещодавнє зниження ставок за іпотечними кредитами та депозитами може посилити навантаження на і без того проблемний фінансовий сектор банків, збільшивши ризик дефолту та потенційні побічні ефекти для державних кредиторів. За даними Goldman Sachs, вплив банків на боргові механізми фінансування місцевих органів влади також може послабити їхні капітальні позиції та призвести до зниження виплати дивідендів.
Щоб полегшити цей тягар, державні банки планують знизити ставки за депозитами в національній валюті на 5–20 базисних пунктів за різними термінами. Повідомляється, що регулятори схвалили цей план, і зниження ставок може бути реалізовано вже цієї п’ятниці. Однак потенційні переваги цих заходів для економіки можуть бути затьмарені ризиками, пов’язаними зі зростанням неплатежів і фінансовою нестабільністю.
Загалом уряд Китаю прагне знайти баланс між стимулюванням економічного зростання та підтриманням фінансової стабільності. Хоча цілеспрямовані заходи, такі як зниження процентних ставок за іпотечними кредитами та депозитами, як очікується, сприятимуть зростанню споживчих витрат, не слід ігнорувати проблеми та ризики, з якими стикається фінансовий сектор Китаю.