Государственные банки Китая принимают агрессивные меры по увеличению потребительских расходов и стимулированию экономического роста. На этой неделе банки, как ожидается, объявят о снижении процентных ставок по большинству существующих ипотечных кредитов страны, а их число составляет ошеломляющие 38. 6 триллионов юаней (5 долларов США). 3 триллиона). Однако снижение ставок будет распространяться только на кредиты на первое жилье. В дополнение к этому, такие банки, как Industrial & Commercial Bank of China Ltd. и China Construction Bank Corp. также планируют снизить ставки по депозитам в третий раз за год, чтобы стабилизировать снижающуюся норму прибыли.
Эти шаги являются частью стратегии правительства по оживлению экономического роста, противодействию дефляционному давлению и восстановлению доверия потребителей. Пекин с осторожностью относился к реализации широких мер стимулирования и вместо этого делал ставку на целенаправленные действия по стимулированию расходов домохозяйств. Хотя базовые ставки были снижены, а средняя стоимость ипотечного кредита достигла рекордно низкого уровня, большинство китайских домохозяйств не выиграли от этого, поскольку банки обычно не корректируют существующие ставки по кредитам до следующего года.
По данным JPMorgan Chase & Co. По оценкам аналитиков, текущая годовая ставка по новым ипотечным кредитам составляет 4. 18%, что примерно на 60 базисных пунктов ниже непогашенных займов. Это привело к тому, что некоторые потребители стали брать краткосрочные кредиты для досрочного погашения ипотечных кредитов. Большая часть непогашенных ипотечных кредитов в Китае, более 90%, приходится на первые дома. По данным министерства жилищного строительства, только в 2022 году более 80% кредитов на новое жилье приходилось на первые дома.
Хотя эти меры, как ожидается, будут стимулировать потребительские расходы, они вызвали обеспокоенность по поводу нагрузки на банки и их более низкой прибыли. Недавнее снижение ставок по ипотечным кредитам и депозитам может усилить нагрузку на и без того проблемный финансовый сектор банков, увеличивая риск дефолтов и потенциальных побочных эффектов для государственных кредиторов. По мнению Goldman Sachs, доступность банков к обремененным долгами механизмам финансирования местных органов власти также может ослабить их капитальные позиции и привести к снижению дивидендных выплат.
Чтобы облегчить это бремя, государственные банки планируют снизить ставки по депозитам в национальной валюте на 5–20 базисных пунктов на различные сроки. Сообщается, что регуляторы одобрили этот план, и снижение ставок может быть осуществлено уже в эту пятницу. Однако потенциальные выгоды от этих мер для экономики могут быть омрачены рисками, связанными с ростом дефолтов и финансовой нестабильностью.
В целом китайское правительство стремится найти баланс между стимулированием экономического роста и поддержанием финансовой стабильности. Хотя ожидается, что целевые меры, такие как снижение процентных ставок по ипотечным кредитам и депозитам, приведут к увеличению потребительских расходов, не следует упускать из виду проблемы и риски, с которыми сталкивается финансовый сектор Китая.