Os bancos estatais da China estão a tomar medidas agressivas para aumentar os gastos dos consumidores e estimular o crescimento económico. Esta semana, os bancos deverão anunciar cortes nas taxas de juro da maioria das hipotecas existentes no país, que ascendem a impressionantes 38. 6 trilhões de yuans (US$ 5. 3 trilhões). No entanto, as reduções nas taxas só se aplicarão aos empréstimos para a primeira habitação. Além disso, bancos como o Industrial & Commercial Bank of China Ltd. e China Construction Bank Corp. também planeiam reduzir as taxas de depósito pela terceira vez num ano para estabilizar as suas margens de lucro em declínio.
Estas medidas fazem parte da estratégia do governo para revitalizar o crescimento económico, combater as pressões deflacionistas e restaurar a confiança dos consumidores. Pequim tem sido cautelosa na implementação de amplas medidas de estímulo e, em vez disso, confiou em ações específicas para incentivar os gastos das famílias. Embora as taxas de referência tenham sido reduzidas e os custos médios das hipotecas tenham atingido mínimos históricos, a maioria das famílias chinesas não beneficiou, uma vez que os bancos normalmente só ajustam as taxas de empréstimo existentes no ano seguinte.
De acordo com JPMorgan Chase & Co. analistas, a atual taxa anualizada sobre novas hipotecas é 4. 18%, o que é aproximadamente 60 pontos base inferior aos empréstimos pendentes. Isto levou alguns consumidores a contrair empréstimos de curto prazo para pagar antecipadamente as suas hipotecas. A maioria das hipotecas pendentes da China, mais de 90%, são para primeiras habitações. Só em 2022, mais de 80% dos novos empréstimos à habitação destinaram-se às primeiras habitações, de acordo com o Ministério da Habitação.
Embora se espere que estas medidas estimulem os gastos dos consumidores, elas suscitaram preocupações sobre os encargos sobre os bancos e as suas margens de lucro mais baixas. Os recentes cortes nas taxas sobre hipotecas e depósitos poderão aumentar a pressão sobre o já problemático sector financeiro dos bancos, aumentando o risco de incumprimentos e potenciais efeitos de repercussão sobre os credores estatais. A exposição dos bancos a veículos de financiamento do governo local endividados também poderá enfraquecer as suas posições de capital e levar a pagamentos de dividendos mais baixos, de acordo com a Goldman Sachs.
Para aliviar este fardo, os bancos estatais estão a planear reduzir as taxas sobre os depósitos em moeda local em 5 a 20 pontos base em vários prazos. Os reguladores teriam aprovado este plano e os cortes nas taxas poderiam ser implementados já nesta sexta-feira. No entanto, os potenciais benefícios destas medidas para a economia podem ser ofuscados pelos riscos associados ao aumento dos incumprimentos e à instabilidade financeira.
No geral, o governo chinês está a esforçar-se por encontrar um equilíbrio entre estimular o crescimento económico e manter a estabilidade financeira. Embora se espere que medidas específicas, como cortes nas taxas de juro sobre hipotecas e depósitos, aumentem os gastos dos consumidores, os desafios e riscos que o sector financeiro da China enfrenta não devem ser ignorados.