चीन के सरकारी स्वामित्व वाले बैंक उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा देने और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए आक्रामक कदम उठा रहे हैं। इस सप्ताह, बैंकों द्वारा देश के अधिकांश मौजूदा बंधकों पर ब्याज दर में कटौती की घोषणा करने की उम्मीद है, जो कि आश्चर्यजनक रूप से 38 तक है। 6 ट्रिलियन युआन ($5. 3 ट्रिलियन)। हालाँकि, दर में कटौती केवल पहले घरों पर ऋण पर लागू होगी। इसके अलावा, इंडस्ट्रियल एंड कमर्शियल बैंक ऑफ चाइना लिमिटेड जैसे बैंक भी शामिल हैं। और चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक कॉर्प. अपने घटते लाभ मार्जिन को स्थिर करने के लिए साल में तीसरी बार जमा दरों को कम करने की भी योजना बना रहे हैं।
ये कदम आर्थिक विकास को पुनर्जीवित करने, अपस्फीति के दबाव का मुकाबला करने और उपभोक्ता विश्वास बहाल करने की सरकार की रणनीति का हिस्सा हैं। बीजिंग व्यापक प्रोत्साहन उपायों को लागू करने के बारे में सतर्क रहा है और इसके बजाय घरेलू खर्च को प्रोत्साहित करने के लिए लक्षित कार्यों पर भरोसा किया है। जबकि बेंचमार्क दरें कम कर दी गई हैं और औसत बंधक लागत रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गई है, अधिकांश चीनी परिवारों को कोई फायदा नहीं हुआ है क्योंकि बैंक आम तौर पर अगले वर्ष तक मौजूदा ऋण दरों को समायोजित नहीं करते हैं।
जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी के अनुसार. विश्लेषकों, नए बंधक पर वर्तमान वार्षिक दर 4 है। 18%, जो बकाया उधार से लगभग 60 आधार अंक कम है। इसने कुछ उपभोक्ताओं को अपने बंधक को जल्दी चुकाने के लिए अल्पकालिक ऋण लेने के लिए प्रेरित किया है। चीन के अधिकांश बकाया बंधक, 90% से अधिक, पहले घरों के लिए हैं। आवास मंत्रालय के अनुसार, अकेले 2022 में, 80% से अधिक नए गृह ऋण पहले घरों के लिए थे।
हालांकि इन उपायों से उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, लेकिन इनसे बैंकों पर बोझ और उनके कम लाभ मार्जिन को लेकर चिंताएं बढ़ गई हैं। बंधक और जमा पर हाल की दर में कटौती से बैंकों के पहले से ही परेशान वित्तीय क्षेत्र पर दबाव बढ़ सकता है, जिससे राज्य के स्वामित्व वाले उधारदाताओं पर डिफ़ॉल्ट और संभावित स्पिलओवर प्रभाव का जोखिम बढ़ सकता है। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, कर्ज से लदे स्थानीय सरकारी वित्तपोषण वाहनों के संपर्क में आने से बैंकों की पूंजी स्थिति भी कमजोर हो सकती है और लाभांश भुगतान कम हो सकता है।
इस बोझ को कम करने के लिए, राज्य के स्वामित्व वाले बैंक विभिन्न अवधियों में स्थानीय मुद्रा जमा पर दरों को 5 से 20 आधार अंकों तक कम करने की योजना बना रहे हैं। नियामकों ने कथित तौर पर इस योजना को मंजूरी दे दी है, और दर में कटौती इस शुक्रवार को जल्द ही लागू की जा सकती है। हालाँकि, अर्थव्यवस्था के लिए इन उपायों के संभावित लाभों पर बढ़ती चूक और वित्तीय अस्थिरता से जुड़े जोखिमों की छाया पड़ सकती है।
कुल मिलाकर, चीनी सरकार आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने और वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के बीच संतुलन बनाने का प्रयास कर रही है। जबकि बंधक और जमा पर ब्याज दर में कटौती जैसे लक्षित उपायों से उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, चीन के वित्तीय क्षेत्र के सामने आने वाली चुनौतियों और जोखिमों को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए।