Çin'in devlet bankaları tüketici harcamalarını artırmak ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek için agresif önlemler alıyor. Bu hafta bankaların ülkenin mevcut ipoteklerinin çoğunda faiz indirimi yapması bekleniyor; bu rakam şaşırtıcı bir rakam olan 38'e tekabül ediyor. 6 trilyon yuan (5.000 dolar) 3 trilyon). Ancak faiz indirimleri yalnızca ilk konut kredilerinde geçerli olacak. Buna ek olarak Industrial & Commercial Bank of China Ltd. gibi bankalar da bulunmaktadır. ve China Construction Bank Corp. ayrıca düşen kar marjlarını istikrara kavuşturmak için mevduat faizlerini bir yıl içinde üçüncü kez düşürmeyi planlıyorlar.
Bu hamleler, hükümetin ekonomik büyümeyi canlandırma, deflasyonist baskılara karşı koyma ve tüketici güvenini yeniden tesis etme stratejisinin bir parçası. Pekin, geniş teşvik önlemlerinin uygulanması konusunda temkinli davrandı ve bunun yerine hane halkı harcamalarını teşvik etmek için hedeflenen eylemlere güvendi. Gösterge faiz oranları düşürülürken ve ortalama ipotek maliyetleri rekor düşük seviyelere ulaşırken, bankaların genellikle bir sonraki yıla kadar mevcut kredi faizlerini ayarlamaması nedeniyle çoğu Çinli hane bundan faydalanamadı.
JPMorgan Chase & Co.'ya göre. Analistler, yeni ipoteklerin mevcut yıllık oranı 4'tür. %18, ödenmemiş borçlardan yaklaşık 60 baz puan daha düşük. Bu durum bazı tüketicilerin konut kredilerini erken ödemek için kısa vadeli krediler almasına yol açtı. Çin'deki ödenmemiş ipoteklerin çoğunluğu, yani %90'dan fazlası, ilk konutlara yöneliktir. Konut bakanlığına göre, yalnızca 2022 yılında yeni konut kredilerinin %80'inden fazlası ilk konutlar içindi.
Bu önlemlerin tüketici harcamalarını canlandırması beklenirken, bankaların üzerindeki yük ve düşük kar marjları konusunda endişeler ortaya çıktı. Mortgage ve mevduatlardaki son faiz indirimleri, bankaların zaten sorunlu olan finans sektörünü daha da zorlayabilir, temerrüt riskini artırabilir ve devlete ait borç verenler üzerindeki olası yayılma etkilerini artırabilir. Goldman Sachs'a göre bankaların borç yüklü yerel yönetim finansman araçlarına maruz kalması aynı zamanda sermaye pozisyonlarını zayıflatabilir ve temettü ödemelerinin azalmasına neden olabilir.
Bu yükü hafifletmek için devlet bankaları, yerel para cinsinden mevduat oranlarını çeşitli vadelerde 5 ila 20 baz puan düşürmeyi planlıyor. Düzenleyicilerin bu planı onayladığı ve faiz indirimlerinin bu Cuma gününe kadar uygulanabileceği bildirildi. Ancak bu önlemlerin ekonomiye yönelik potansiyel faydaları, artan temerrütler ve finansal istikrarsızlıkla ilişkili riskler nedeniyle gölgede kalabilir.
Genel olarak Çin hükümeti, ekonomik büyümeyi teşvik etmek ile finansal istikrarı korumak arasında bir denge kurmaya çalışıyor. Mortgage ve mevduat faiz oranlarının düşürülmesi gibi hedefe yönelik önlemlerin tüketici harcamalarını artırması beklenirken, Çin'in finans sektörünün karşı karşıya olduğu zorluklar ve riskler de göz ardı edilmemelidir.