Chińskie banki państwowe podejmują agresywne działania mające na celu zwiększenie wydatków konsumenckich i pobudzenie wzrostu gospodarczego. Oczekuje się, że w tym tygodniu banki ogłoszą obniżki stóp procentowych większości istniejących kredytów hipotecznych w kraju, których liczba wynosi oszałamiającą liczbę 38. 6 bilionów juanów (5 dolarów). 3 biliony). Obniżki stawek będą jednak dotyczyć tylko kredytów na pierwsze mieszkanie. Oprócz tego banki takie jak Industrial & Commercial Bank of China Ltd. i China Construction Bank Corp. planują także po raz trzeci w roku obniżyć oprocentowanie depozytów, aby ustabilizować spadające marże zysku.
Te posunięcia stanowią część strategii rządu mającej na celu ożywienie wzrostu gospodarczego, przeciwdziałanie presji deflacyjnej i przywrócenie zaufania konsumentów. Pekin był ostrożny we wdrażaniu szeroko zakrojonych środków stymulacyjnych i zamiast tego polegał na ukierunkowanych działaniach, aby zachęcić gospodarstwa domowe do wydatków. Chociaż stopy referencyjne zostały obniżone, a średnie koszty kredytów hipotecznych osiągnęły rekordowo niski poziom, większość chińskich gospodarstw domowych nie odniosła korzyści, ponieważ banki zazwyczaj dostosowują istniejące oprocentowanie kredytów dopiero w następnym roku.
Według JPMorgan Chase & Co. analityków, obecna roczna stopa oprocentowania nowych kredytów hipotecznych wynosi 4. 18%, czyli o około 60 punktów bazowych mniej niż niespłacone zadłużenie. Skłoniło to część konsumentów do zaciągania pożyczek krótkoterminowych w celu wcześniejszej spłaty kredytu hipotecznego. Większość niespłaconych kredytów hipotecznych w Chinach, ponad 90%, dotyczy pierwszych domów. Według ministerstwa mieszkalnictwa tylko w 2022 r. ponad 80% nowych kredytów mieszkaniowych dotyczyło pierwszych domów.
Chociaż oczekuje się, że środki te pobudzą wydatki konsumenckie, wzbudziły one obawy dotyczące obciążenia banków i ich niższych marż zysku. Niedawne obniżki stóp procentowych kredytów hipotecznych i depozytów mogą zwiększyć obciążenie i tak już borykającego się z problemami sektora finansowego banków, zwiększając ryzyko niewypłacalności i potencjalne skutki uboczne dla pożyczkodawców będących własnością państwa. Zdaniem Goldman Sachs, ekspozycja banków na zadłużone instrumenty finansowania samorządów lokalnych może również osłabić ich pozycję kapitałową i doprowadzić do niższych wypłat dywidend.
Aby złagodzić to obciążenie, banki państwowe planują obniżyć oprocentowanie depozytów w walucie lokalnej o 5 do 20 punktów bazowych w różnych terminach. Organy regulacyjne podobno zatwierdziły ten plan i obniżki stóp mogą zostać wprowadzone już w najbliższy piątek. Potencjalne korzyści dla gospodarki wynikające z tych środków mogą jednak zostać przyćmione przez ryzyko związane z rosnącą liczbą niewypłacalności i niestabilnością finansową.
Ogólnie rzecz biorąc, rząd chiński stara się znaleźć równowagę pomiędzy stymulowaniem wzrostu gospodarczego a utrzymaniem stabilności finansowej. Chociaż oczekuje się, że ukierunkowane środki, takie jak obniżki stóp procentowych kredytów hipotecznych i depozytów, zwiększą wydatki konsumenckie, nie należy pomijać wyzwań i zagrożeń stojących przed chińskim sektorem finansowym.