שוויץ נמצאת במסלול המהיר לחדש את תקנות הבנקאות שלה, נחושה להימנע מחזרה על קריסת קרדיט סוויס בשנה שעברה. הצעות החקיקה הקרובות צפויות לכסות מגוון רחב של היבטי פיקוח, החל מדרישות הון ונזילות וכלה בבקרות ממשל, כאשר UBS Group AG תופסת את מרכז הבמה בשל מעמדה כבנק המערכתי הגלובלית היחיד שנותר בשוויץ, כיום יותר מפי שניים מגודלו. מוקד מרכזי של הרפורמה הוא חיזוק פינמה, כלב השמירה הבנקאי שזכה לביקורת על כך שלא הצליח למנוע את הניהול הכושל בקרדיט סוויס. השבוע מסתמן תחילתו של שינוי משמעותי עם מינויו של סטפן וולטר, מפקח ותיק על הבנקים באירופה, למנכ"ל החדש של פינמה.
מינוי של סטפן וולטר מעיד על גישה מתקדמת לפיקוח, השואב מניסיונו בעיצוב מסגרת הפיקוח של הבנק המרכזי האירופי לאחר משבר החוב הריבוני. הרקורד שלו כולל אתגר לבנקים בהתנהגות של לקיחת סיכונים, אסטרטגיה שהוכחה לאחרונה באמצעות פעולות נגד בנקים גדולים כמו דויטשה בנק ו-BNP פאריבאס. שינוי זה בסגנון הפיקוח עשוי לסמן סטייה מהגישה המסורתית של שוויץ בהסכמה לרגולציה, שבעבר לא הייתה לה את הכוח להטיל קנסות.
התוצאות של נפילתה של קרדיט סוויס, ואחריה הצלתה על ידי UBS, הביאו לשינוי בקונצנזוס לקראת חיזוק סמכויות הרגולציה. הרשויות בשוויץ מיישרות קו עם הצורך ביכולות פיקוח מורחבות, כאשר אפילו הבנקים מאותתים על תמיכה באג'נדה של הרפורמה. משטר המנהלים הבכירים המוצע נועד לחייב אנשים באחריות ישירה להחלטותיהם, מהלך שנועד לשנות את תרבות הסיכון בבנקים בשוויץ. השינוי הזה מודגש על ידי תקריות כמו החשיפה המשמעותית של יוליוס בר ללקוח בודד שהביאה להפסדים משמעותיים והתפטרות מנהלים.
בנוסף למשטר המנהלים הבכירים, ישנה הסברה לשליטה הדוקה יותר על בונוסים, כרגע רק בהנחיית Finma. הדחיפה היא לעגן בחוק את השפעתה של Finma על מאגרי הבונוס של הבנקים, ולהבטיח גישה אחראית יותר לתגמול בתוך המגזר. UBS, בהיותה מנהלת העושר הפרטית הגדולה בעולם, צפויה לעמוד בפני בדיקה מוגברת, עם דרישות הון ונזילות מוגברות שכבר קיימות בשל גודלה. עם זאת, מתעוררים ויכוחים על הלימותן של דרישות אלה, עם קריאות לבדיקה כדי לוודא שהן תואמות את החשיבות המערכתית של הבנק.
התוספת הפוטנציאלית של כללי הון ונזילות מקומיים מחמירים יותר, על גבי הסטנדרטים העולמיים שלאחר המשבר של 2008, עשויה להחזיר את גישת "הגימור השוויצרי" השנויה במחלוקת. בעוד שהעלייה האחרונה בריבית עשויה להסתיר את הפגיעויות הבסיסיות במערכת הפיננסית של שוויץ, הלקחים שנלמדו מהמשבר של קרדיט סוויס מעצבים נוף רגולטורי חזק יותר. בתוך השינויים הללו, מומחים מציעים כי ייתכן שמערכת הרגולציה של שוויץ לא תעבור טרנספורמציות יסודיות אלא שואפת להגביר את הפיקוח בהתבסס על הניסיון שנצבר.