Zwitserland is op de goede weg met het vernieuwen van de bankregelgeving, vastbesloten om een herhaling van de ineenstorting van Credit Suisse van vorig jaar te voorkomen. De komende wetgevingsvoorstellen zullen naar verwachting een breed scala aan toezichtaspecten bestrijken, van kapitaal- en liquiditeitsvereisten tot governancecontroles, waarbij UBS Group AG centraal zal staan vanwege zijn status als de enige overgebleven mondiale systeembank van Zwitserland, nu meer dan tweemaal zo groot als Een belangrijk aandachtspunt van de hervorming is het versterken van Finma, de bankenwaakhond die kritiek kreeg omdat hij er niet in slaagde het wanbeheer bij Credit Suisse te voorkomen. Deze week markeert het begin van een belangrijke verandering met de benoeming van Stefan Walter, een doorgewinterde Europese bankentoezichthouder, als Finma's nieuwe CEO.
De benoeming van Stefan Walter duidt op een progressieve aanpak van het toezicht, voortbouwend op zijn ervaring met het vormgeven van het toezichtkader van de Europese Centrale Bank na de staatsschuldencrisis. Zijn staat van dienst omvat onder meer het uitdagen van banken op het gebied van het nemen van risico's, een strategie die onlangs is gedemonstreerd door acties tegen grote banken als Deutsche Bank en BNP Paribas. Deze verschuiving in de stijl van toezicht zou een afwijking kunnen betekenen van de traditioneel consensuele benadering van regelgeving door Zwitserland, die voorheen niet de macht had om boetes op te leggen.
De nasleep van de ondergang van Credit Suisse, gevolgd door de redding ervan door UBS, heeft geleid tot een verandering in de consensus over het versterken van de regelgevende bevoegdheden. De Zwitserse autoriteiten sluiten zich aan bij de noodzaak van uitgebreide toezichtsmogelijkheden, waarbij zelfs de banken hun steun voor de hervormingsagenda betuigen. Het voorgestelde regime voor senior managers heeft tot doel individuen rechtstreeks verantwoordelijk te houden voor hun beslissingen, een stap die bedoeld is om de risicocultuur binnen Zwitserse banken te veranderen. Deze verschuiving wordt benadrukt door incidenten zoals de substantiële blootstelling van Julius Baer aan één enkele klant, die resulteerde in aanzienlijke verliezen en het aftreden van bestuurders.
Naast het regime van senior managers wordt er gepleit voor een strengere controle op bonussen, momenteel alleen geleid door Finma. Het streven is om de invloed van Finma op de bonuspools van banken in de wet te verankeren, waardoor een meer verantwoorde benadering van beloningen binnen de sector wordt gewaarborgd. UBS, de grootste particuliere vermogensbeheerder ter wereld, zal naar verwachting te maken krijgen met intensiever toezicht, waarbij vanwege zijn omvang al hogere kapitaal- en liquiditeitsvereisten gelden. Er ontstaan echter discussies over de toereikendheid van deze vereisten, waarbij wordt opgeroepen tot een herziening om ervoor te zorgen dat ze aansluiten bij het systeembelang van de bank.
De mogelijke toevoeging van strengere binnenlandse kapitaal- en liquiditeitsregels, bovenop de mondiale normen van na de crisis van 2008, zou de controversiële ‘Zwitserse Finse’ aanpak terug kunnen brengen. Hoewel de recente stijging van de rentetarieven de onderliggende kwetsbaarheden in het Zwitserse financiële systeem mogelijk heeft gemaskeerd, geven de lessen die zijn getrokken uit de crisis van Credit Suisse vorm aan een robuuster regelgevingslandschap. Te midden van deze veranderingen suggereren deskundigen dat het Zwitserse regelgevingssysteem wellicht geen fundamentele transformaties ondergaat, maar eerder gericht is op het verbeteren van het toezicht op basis van de opgedane ervaringen.