スイスは、昨年のクレディ・スイス破綻の再現を避けるべく、銀行規制の見直しに向けて急ピッチで取り組んでいる。 今後の法案は、資本や流動性の要件からガバナンス管理に至るまで、監督の幅広い側面をカバーすると予想されており、UBSグループAGはスイスに残る唯一の世界的システミック銀行としての地位を背景に、現在ではスイスの2倍以上の規模となっているため、中心的な役割を担うことになる。 改革の主な焦点は、クレディ・スイスの不正管理を防げなかったとして批判にさらされている銀行監視機関Ｆｉｎｍａの強化だ。 今週は、欧州の銀行監督で経験豊富なステファン・ウォルター氏がFinmaの新CEOに任命され、重要な変化が始まる。
ステファン・ウォルター氏の任命は、ソブリン債務危機後の欧州中央銀行の監督枠組みの形成に携わった経験を活かした、監視に対する進歩的なアプローチを示唆するものである。 同氏の実績には、リスクテイク行動に関して銀行に異議を唱えることが含まれており、その戦略は最近、ドイツ銀行やBNPパリバなどの大手銀行に対する行動を通じて証明されています。 この監督スタイルの変化は、これまで罰金を課す権限がなかったスイスの伝統的な合意による規制アプローチからの脱却を示す可能性がある。
クレディ・スイスの経営破綻とそれに続くUBSによる救済により、規制権限の強化に向けたコンセンサス変化が生じている。 スイス当局は監督機能の拡大の必要性で一致しており、銀行さえも改革案への支持を表明している。 提案されている上級管理職制度は、個人が自らの決定に対して直接責任を負うことを目的としており、スイスの銀行内のリスク文化を変えることを目的とした動きである。 この変化は、ジュリアス・ベアが単一顧客に多額のエクスポージャーを持ち、その結果、重大な損失や幹部の辞任を引き起こしたなどの事件によって浮き彫りになっている。
上級管理職制度に加えて、ボーナスに対するより厳格な管理を求める声も上がっており、現在は Finma によってのみ指導されています。 この取り組みは、銀行のボーナスプールに対する Finma の影響力を法律で規定し、業界内での報酬に対するより責任あるアプローチを確保することを目的としています。 UBSは世界最大の民間資産運用会社であり、その規模からすでに資本と流動性の要件が強化されており、厳しい監視に直面すると予想されている。 しかし、これらの要件の妥当性については議論が浮上しており、銀行のシステム上の重要性と確実に一致するよう見直しを求める声が上がっている。
2008 年の危機後の世界標準に加えて、より厳格な国内資本と流動性のルールが追加される可能性により、物議を醸した「スイスフィニッシュ」アプローチが復活する可能性があります。 最近の金利上昇によりスイスの金融システムの根本的な脆弱性が隠蔽された可能性があるが、クレディ・スイス危機から学んだ教訓により、より強固な規制環境が形成されつつある。 こうした変化の中で、専門家らは、スイスの規制制度は根本的な変革を起こすのではなく、むしろ得られた経験に基づいて監視を強化することを目指しているのではないかと示唆している。