El valor neto del inversionista multimillonario Carl Icahn se desplomó en más de $ 10 mil millones el martes después de que el vendedor en corto Hindenburg Research lo acusó de usar una estructura económica "similar a Ponzi" en su compañía de inversión. Empresas Icahn L. PAG. , su sociedad de cartera que cotiza en bolsa, cayó un 20%, la mayor cantidad registrada, eliminando $ 3. 1 billón de su fortuna. Además, Hindenburg detalló el préstamo de margen del inversionista garantizado por su participación en la compañía, que anteriormente no se contabilizaba en el índice de multimillonarios de Bloomberg y resultó en otros $7. 3 mil millones siendo eliminados de su cálculo de patrimonio neto.
Como resultado de estos desarrollos, la fortuna de Icahn se hundió en un 41% sin precedentes a $14. 6 mil millones, bajándolo de la persona 58 más rica del mundo al 119. Este año, Hindenburg ha apuntado a varios multimillonarios, incluidos Gautam Adani y Block Inc. de India. es Jack Dorsey. Icahn posee más del 85% de las unidades de Icahn Enterprises a través de varias entidades, lo que constituye la mayor parte de su fortuna. Hindenburg alegó que la empresa estaba sobreapalancada y cotizaba con una prima extrema sobre su valor de activo neto, con inversiones en fondos administrados por Icahn y participaciones de control en negocios en los sectores de energía, automotriz, alimentos y otros. El vendedor en corto también cuestionó cómo la empresa valoraba algunas de sus inversiones.
En un comunicado, Icahn descartó el informe como "interesado" y "destinado únicamente a generar ganancias en la posición corta de Hindenburg". "Icahn ha aumentado su participación en Icahn Enterprises tomando dividendos en forma de unidades adicionales. Antes de la caída del martes, su apuesta valía $15. 7 mil millones en comparación con $ 8. 4 mil millones en 2017, incluso cuando el valor de sus acciones disminuyó 4. 9%.
Según Hindenburg, otros partícipes recibieron sus dividendos en efectivo, lo que hace que la empresa sea atractiva para los inversores minoristas. Esto solo fue posible debido a la decisión de Icahn de aceptar su pago en unidades, ya que la empresa operaba constantemente con flujos de efectivo negativos. Icahn comenzó a reportar un préstamo de margen garantizado por su participación en la empresa en 2021, en un momento en que tenía comprometido alrededor del 65% de sus acciones. Aumentó el número el año pasado y, en febrero, tenía más de 181 millones de acciones por un valor de $9. 2 mil millones que respaldan el préstamo, según el informe anual 2022 de la compañía.
Los préstamos de margen implican préstamos garantizados por el valor de las acciones subyacentes. Si el valor de las acciones disminuye, los prestamistas pueden solicitar garantías adicionales o que se reembolse el préstamo y tener la capacidad de embargar y vender las acciones si el prestatario no lo hace. Hindenburg criticó a Icahn por no revelar cuánto había pedido prestado, la tasa de interés o la relación préstamo-valor de mantenimiento asociada con el préstamo de margen.
El segundo mayor activo de Icahn es su participación en sus fondos de inversión, que utiliza para hacer apuestas activistas. Icahn Enterprises, Carl Icahn y su hijo Brett son los únicos inversores en los fondos. A fines del año pasado, Icahn tenía $4. 9 mil millones invertidos. Hindenburg calculó que el fondo podría caer un 17% este año, según una estimación del rendimiento de sus posiciones largas y cortas.
Los ataques de Hindenburg a las empresas de Adani y Dorsey provocaron caídas en sus fortunas este año de 58.000 millones de dólares y 500 millones de dólares, respectivamente.