UBS Group AG heeft ermee ingestemd om ongeveer $387 miljoen aan boetes te betalen in verband met het wangedrag van Credit Suisse Group AG in haar omgang met Archegos Capital Management. Dit komt wanneer UBS, de nieuwe eigenaar van de ingestorte Zwitserse rivaal, de verantwoordelijkheid op zich neemt om de juridische problemen op te lossen.
Als onderdeel van een toestemmingsopdracht met de Federal Reserve betaalt UBS $268. 5 miljoen voor "onveilige en ondeugdelijke kredietrisicobeheerpraktijken van de tegenpartij" bij Credit Suisse. De Prudential Regulation Authority van de Bank of England heeft UBS ook een boete van £ 87 miljoen ($ 112 miljoen) opgelegd. Dit is de grootste boete ooit opgelegd door de Britse toezichthouder.
De Prudential Regulation Authority bekritiseerde Credit Suisse en verklaarde dat het niet had geleerd van eerdere ervaringen en de zorgen van de toezichthouder had genegeerd. De Federal Reserve benadrukte dat het Credit Suisse ontbrak aan adequaat bestuur, ervaren personeel en onvoldoende risicobeheerpraktijken.
De overname van Credit Suisse door UBS werd vorige maand afgerond, wat mogelijk een meevaller is voor UBS-CEO Sergio Ermotti. De bank heeft echter al geschat dat ze tot $ 4 miljard aan wettelijke verplichtingen en afwaarderingen van ongeveer $ 13 miljard in verband met Credit Suisse zou kunnen tegenkomen.
In tegenstelling tot andere banken was Credit Suisse traag met het afbouwen van haar posities bij Archegos en leed het verliezen van $5. 5 miljard in 2021, terwijl UBS een veel kleiner verlies leed.
UBS is al begonnen met het implementeren van zijn risicoraamwerk om de bevindingen van de regelgeving aan te pakken en te zorgen voor een goed risicobeheer bij Credit Suisse. Ook zal de bank een plan voor duurzame governance en een risicomanagementraamwerk moeten voorleggen aan de toezichthouders.
De financiële toezichthouder van Zwitserland, Finma, heeft corrigerende maatregelen bevolen voor UBS omdat het concludeerde dat Credit Suisse de wetten op de financiële markt schond in haar omgang met Archegos. Finma heeft echter niet de bevoegdheid om boetes op te leggen.
Al met al toont de schikking van de Archegos-gerelateerde boetes door UBS aan dat de bank vastbesloten is om het wangedrag bij Credit Suisse aan te pakken en de nodige corrigerende maatregelen te nemen. De bank zal volgende maand de resultaten van het gecombineerde bedrijf over het tweede kwartaal bekendmaken, die de voorziening voor de boetes in verband met de Archegos-kwestie zullen weerspiegelen.