UBS Group AG har gått med på att betala cirka 387 miljoner USD i böter relaterade till Credit Suisse Group AG:s tjänstefel i sina affärer med Archegos Capital Management. Detta kommer när UBS, den nya ägaren till den kollapsade schweiziska rivalen, tar på sig ansvaret för att lösa de juridiska problemen.
Som en del av en samtyckesbeställning med Federal Reserve kommer UBS att betala 268 USD. milj 5 för "osäkra och osunda motpartskrediter - riskhanteringsövningar" hos Credit Suisse. Bank of Englands Prudential Regulation Authority har också utdömt böter på 87 miljoner pund (112 miljoner dollar) till UBS. Detta är den största påföljden som den brittiska tillsynsmyndigheten någonsin har utdömt.
Prudential Regulation Authority kritiserade Credit Suisse och menade att den inte lärde sig av tidigare erfarenheter och försummade de farhågor som tillsynsmyndigheten tog upp. Federal Reserve betonade att Credit Suisse saknade adekvat styrning, erfaren personal och tillräckliga riskhanteringsmetoder.
UBS:s förvärv av Credit Suisse slutfördes förra månaden, vilket skulle kunna ge en oväntad vinst för UBS vd Sergio Ermotti. Banken har dock redan uppskattat att den kan stå inför upp till 4 miljarder dollar i juridiska skulder och nedskärningar av tillgångar på cirka 13 miljarder dollar relaterade till Credit Suisse.
Till skillnad från andra banker var Credit Suisse långsamma med att avveckla sina positioner med Archegos och ådrog sig förluster på 5 USD. 5 miljarder 2021, medan UBS led en mycket mindre förlust.
UBS har redan börjat implementera sitt riskramverk för att ta itu med regulatoriska upptäckter och säkerställa korrekt riskhantering hos Credit Suisse. Banken kommer också att behöva lämna in en plan för hållbar styrning och ett ramverk för riskhantering till tillsynsmyndigheterna.
Schweizs finanstillsynsmyndighet, Finma, har beordrat korrigerande åtgärder för UBS eftersom de kom fram till att Credit Suisse bröt mot finansmarknadslagarna i sina kontakter med Archegos. Finma har dock inte befogenhet att utdöma vite.
Sammantaget visar UBS:s uppgörelse av de Archegos-relaterade påföljderna bankens engagemang för att ta itu med missförhållandena hos Credit Suisse och implementera nödvändiga korrigerande åtgärder. Banken kommer att tillkännage det sammanslagna företagets resultat för andra kvartalet nästa månad, vilket kommer att återspegla bestämmelserna för de straff som är knutna till Archegos-ärendet.