รายงานล่าสุดจาก Goldman Sachs คาดการณ์ว่าภายในสิ้นทศวรรษ มูลค่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่จะสูงกว่าของสหรัฐอเมริกา การเติบโตดังกล่าวเป็นผลมาจากการเข้าถึงการแลกเปลี่ยนสาธารณะที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและรายได้ที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกิดใหม่
นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ได้แปลงประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นประมาณการมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของตราสารทุน พวกเขาสรุปว่าส่วนแบ่งทั่วโลกของสหรัฐฯ จะลดลงจาก 42% ในปี 2022 เป็นประมาณ 35% ในปี 2030 ในขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งในตลาดเกิดใหม่จะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 27% เป็น 35% และเติบโตต่อไป
แม้ว่าการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงจะชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ทั้งในประเทศที่พัฒนาแล้วและเศรษฐกิจเกิดใหม่ การบรรจบกันของรายได้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากข้อมูลประชากรที่เอื้ออำนวยและการเพิ่มผลิตภาพ เศรษฐกิจโลกเผชิญกับความตื่นตระหนกมากมาย รวมถึงวิกฤตการเงินโลกและการระบาดของโควิด-19
Goldman Sachs อ้างถึงการสร้างมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท การเพิ่มมูลค่าของตลาดทุน และการลดตัวกลางที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาทางการเงินว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ในตลาดทุนในตลาดเกิดใหม่
ตามรายงาน ตลาดเกิดใหม่คิดเป็นประมาณ 27% ของมูลค่าตลาดรวมทั่วโลก เทียบกับประมาณ 45% ของ GDP โลกที่วัดเป็นดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ประเทศกำลังพัฒนาคาดว่าจะเติบโตในอัตรา 3 8% มากกว่าสองเท่าของ 1 8% คาดการณ์สำหรับประเทศที่ก้าวหน้า สิ่งนี้มีสาเหตุมาจากข้อมูลประชากรที่เอื้ออำนวยมากขึ้นและผลผลิตที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่เหลือของทศวรรษ
ผู้เขียนรายงานรับทราบว่าแนวโน้มนี้ไม่ได้หมายความถึงประสิทธิภาพที่ดีขึ้นสำหรับตราสารทุน อย่างไรก็ตาม พวกเขาคาดว่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นในตลาดที่พัฒนาแล้วในระยะยาว เนื่องจากการเติบโตของกำไรในระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้นและการขยายตัวของการประเมินมูลค่าหลายเท่าเมื่อค่าความเสี่ยงลดลง
การคาดการณ์ของ Goldman Sachs สอดคล้องกับคำแนะนำจากบริษัท Wall Street อื่นๆ เช่น Morgan Stanley Investment Management และ AQR Capital Management LLC เพื่อลดความเสี่ยงต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ และเพิ่มการลงทุนในตลาดเกิดใหม่
แม้หุ้นกลุ่ม EM จะมีผลประกอบการต่ำกว่าที่ควรจะเป็น แต่รายงานคาดการณ์การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 4% ในปีนี้ ซึ่งไม่สามารถเทียบเคียงกับการเติบโตของหุ้นในสหรัฐฯ ที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 14% และดัชนี Nasdaq 100 พุ่งสูงขึ้น 38% สิ่งนี้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อทศวรรษของผลประกอบการตกต่ำ เมื่อหุ้น EM คืนผลตอบแทน 10% เมื่อเทียบกับมากกว่า 100% สำหรับหุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว
โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าอินเดียจะประสบกับส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 3% ในปี 2565 เป็น 8% ในปี 2593 สัดส่วนของจีนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 10% เป็น 15% จีนน่าจะแซงหน้าสหรัฐฯ ในฐานะประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกภายในปี 2578 ตามรายงาน ภายในกลางศตวรรษนี้ ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุด 5 อันดับแรกของโลก ได้แก่ จีน สหรัฐอเมริกา อินเดีย อินโดนีเซีย และเยอรมนี