Die italienische Regierung plant, bis Ende des Jahres eine kreditnehmerfreundliche Maßnahme gegen notleidende Kredite umzusetzen. Dies ist Teil der Bemühungen von Premierministerin Giorgia Meloni, in Not geratene Einzelpersonen und Unternehmen angesichts steigender Zinssätze zu unterstützen. Der vorgeschlagene neue Rahmen zielt darauf ab, Privatpersonen und Kleinunternehmenskreditnehmern die Möglichkeit zu geben, ihre säumigen Schulden aus Vorjahren für einen Bruchteil ihres Nennwerts zu begleichen.
Dieses neue Gesetz könnte jedoch möglicherweise zu weiterer Unzufriedenheit bei Kreditgebern und internationalen Investoren führen, da sich Italien immer noch von einer überraschenden Glückssteuer auf Banken erholt. Die Sorgen der Anleger drehen sich vor allem um die Möglichkeit, dass diese Maßnahmen ihre Erträge völlig vernichten und den italienischen Markt für notleidende Kredite gefährden könnten.
Das Hauptziel dieser Maßnahme besteht laut Industrieminister Adolfo Urso darin, möglichst vielen Menschen und Unternehmen aus ihrer notleidenden Kreditsituation zu helfen, damit sie ihre alten Schulden begleichen und wieder arbeiten können
Der Vorschlag wurde ursprünglich Ende letzten Jahres von Gesetzgebern eingebracht, die Premierminister Meloni nahestehen, und hat die Unterstützung von Urso erhalten. Oppositionsabgeordnete haben zu diesem Thema ebenfalls einen separaten Gesetzentwurf vorgelegt. Während das Parlament im nächsten Monat mit der Erörterung der Maßnahmen beginnen soll, könnte sich die Regierung laut mit der Angelegenheit vertrauten Quellen dafür entscheiden, den Genehmigungsprozess zu beschleunigen, indem sie den Gesetzentwurf in einen ihrer bevorstehenden Erlasse aufnimmt.
Ähnlich wie die kürzlich genehmigte Bank-Windfall-Steuer zielen die Gesetzgeber unter Melonis Regierung darauf ab, übermäßige Gewinne von Finanzakteuren zu kontrollieren, wie im Gesetzentwurf erwähnt. Im Entwurf heißt es, dass Investoren in notleidende Kredite, oft internationalen Ursprungs, diese Schulden unter dramatischen Umständen kaufen und von den Schwächen sowohl der Banken als auch der Kreditnehmer profitieren, wodurch „Kredithai-ähnliche Margen“ generiert werden, die als „offen gesagt inakzeptabel“ gelten. „
In der Regel erwerben Anleger diese Kredite in Portfolios oder bündeln sie in Verbriefungen, oft mit einer staatlichen Garantie, für einen Bruchteil ihres Nennwerts. Unbesicherte Kredite, wie etwa Kreditkartenkredite, werden in der Regel für weniger als 10 % ihres ursprünglichen Wertes verkauft, während Schulden, die durch Immobilien oder andere Vermögenswerte besichert sind, höhere Preise erzielen können.
Im Falle einer Verabschiedung würde das neue Gesetz es italienischen Kreditnehmern mit Schulden von weniger als 25 Millionen Euro (27 Millionen US-Dollar), die zwischen 2015 und 2021 notleidend geworden sind, ermöglichen, diese von Fonds zurückzukaufen, die sie im Inland gekauft haben Dem Vorschlag von Melonis Partei zufolge müssten Schuldner eine Prämie von 20 % auf den Transaktionspreis zahlen.
Gregorio Consoli, geschäftsführender Gesellschafter für Finanzen bei der Anwaltskanzlei Chiomenti, wies darauf hin, dass der Gesetzentwurf die Rückgewinnung der besten Kredite einschränkt und möglicherweise Auswirkungen auf die Gründe für diese Investitionen hat. Darüber hinaus kann die Unsicherheit über die Regeln dazu führen, dass Fonds bei Investitionen zurückhaltend werden, wodurch es für Banken schwieriger wird, ihre notleidenden Kredite zu verkaufen, was ihre Fähigkeit, neue Kredite zu vergeben, beeinträchtigen könnte.
Dieses potenzielle Gesetz hätte weitere Auswirkungen auf den italienischen Markt für notleidende Kredite, der seit 2015 zahlreiche internationale Käufer angezogen hat. Internationale Fonds haben in den letzten acht Jahren Milliarden von Euro in den Aufkauf notleidender Kredite italienischer Banken investiert, um den Banken den Ausstieg aus schwierig zu sanierenden Positionen zu ermöglichen und neue Kreditvergabeaktivitäten anzukurbeln.
Darüber hinaus könnte das Gesetz auch Auswirkungen auf staatliche Garantien haben, die Banken dabei helfen sollen, notleidende Kredite im Wert von rund 110 Milliarden Euro abzustoßen. Durch das GACS-Programm bündeln Banken ihre notleidenden Kredite in zum Verkauf stehende Wertpapiere und erwerben gleichzeitig eine staatliche Garantie für die risikoärmsten Teile, um sie für Anleger attraktiver zu machen.
Während die genauen Auswirkungen des Gesetzes auf das GACS-Programm ungewiss bleiben, ist es laut Consoli unvermeidlich, dass die aktuelle Form des Gesetzes einige Auswirkungen haben wird.