El gobierno italiano planea implementar una medida favorable a los prestatarios en relación con los préstamos incobrables antes de fin de año. Esto es parte de los esfuerzos de la Primera Ministra Giorgia Meloni para ayudar a las personas y empresas en dificultades en medio del aumento de las tasas de interés. El nuevo marco propuesto tiene como objetivo permitir que los prestatarios individuales y pequeñas empresas salden sus deudas morosas de años anteriores por una fracción de su valor nominal.
Sin embargo, esta nueva ley puede crear potencialmente una mayor insatisfacción entre los prestamistas y los inversores internacionales, ya que Italia todavía se está recuperando de un sorpresivo impuesto a las ganancias extraordinarias aplicado a los bancos. Las preocupaciones de los inversores giran principalmente en torno a la posibilidad de que estas medidas puedan erradicar por completo sus rendimientos y poner en riesgo el mercado italiano de préstamos morosos.
El principal objetivo de esta medida es ayudar a sacar al mayor número posible de personas y empresas de su situación crediticia incobrable, permitiéndoles solventar sus antiguas deudas y volver al trabajo, según ha señalado el ministro de Industria, Adolfo Urso.
La propuesta fue presentada originalmente por legisladores cercanos al primer ministro Meloni a finales del año pasado y ha obtenido el apoyo de Urso. Los legisladores de la oposición también han presentado un proyecto de ley por separado sobre el tema. Si bien está previsto que el parlamento comience a discutir las medidas el próximo mes, el gobierno podría optar por acelerar el proceso de aprobación incluyendo el proyecto de ley en uno de sus próximos decretos, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Al igual que el impuesto a las ganancias extraordinarias de los bancos recientemente aprobado, los legisladores bajo la administración de Meloni tienen como objetivo controlar las ganancias excesivas obtenidas por los actores financieros, como se menciona en el proyecto de ley. El borrador establece que los inversores en préstamos morosos, a menudo de origen internacional, compran estas deudas en circunstancias dramáticas y se benefician de las debilidades tanto de los bancos como de los prestatarios, generando "márgenes similares a los de los usureros" que se consideran "francamente inaceptables". "
Normalmente, los inversores adquieren estos préstamos en carteras o los empaquetan en titulizaciones, a menudo con una garantía estatal, por una fracción de su valor nominal. Los préstamos sin garantía, como los préstamos con tarjetas de crédito, generalmente se venden por menos del 10% de su valor original, mientras que las deudas respaldadas por bienes raíces u otros activos pueden alcanzar precios más altos.
Si se aprueba, la nueva ley permitiría a los prestatarios italianos con deudas inferiores a 25 millones de euros (27 millones de dólares), que se volvieron morosas entre 2015 y 2021, recomprarlas a fondos que las compraron a empresas nacionales. Los deudores tendrían que pagar una prima del 20% sobre el precio de la transacción, según la propuesta presentada por el partido de Meloni.
Gregorio Consoli, socio gerente de finanzas de la firma de abogados Chiomenti, señaló que el proyecto de ley propuesto limita la recuperación de los mejores créditos, lo que podría afectar la lógica detrás de estas inversiones. Además, la incertidumbre que rodea a las normas puede llevar a que los fondos se vuelvan reacios a invertir, lo que dificultará más a los bancos vender sus préstamos incobrables, lo que podría afectar su capacidad para conceder nuevos préstamos.
Esta posible ley tendría un mayor impacto en el mercado italiano de préstamos morosos, que ha atraído a numerosos compradores internacionales desde 2015. Los fondos internacionales han invertido miles de millones de euros en la compra de préstamos incobrables de los bancos italianos durante los últimos ocho años, lo que ha permitido a los bancos salir de posiciones difíciles de recuperar y estimular nuevas actividades crediticias.
Además, la ley también puede tener consecuencias para las garantías estatales proporcionadas para ayudar a los bancos a deshacerse de aproximadamente 110 mil millones de euros en préstamos incobrables. A través del programa GACS, los bancos agrupan sus préstamos incobrables en valores para la venta, al tiempo que adquieren una garantía estatal para las partes de menor riesgo para hacerlas más atractivas para los inversores.
Si bien el impacto preciso de la ley en el programa GACS sigue siendo incierto, es inevitable que la forma actual de la ley tenga algunas ramificaciones, según Consoli.