Le gouvernement italien prévoit de mettre en œuvre d'ici la fin de l'année une mesure favorable aux emprunteurs concernant les créances douteuses. Cela fait partie des efforts du Premier ministre Giorgia Meloni pour aider les particuliers et les entreprises en difficulté dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. Le nouveau cadre proposé vise à permettre aux particuliers et aux petites entreprises emprunteuses de régler leurs dettes en souffrance des années précédentes pour une fraction de leur valeur nominale.
Cependant, cette nouvelle loi pourrait potentiellement créer un mécontentement supplémentaire parmi les prêteurs et les investisseurs internationaux, alors que l'Italie se remet encore d'une taxe inattendue sur les banques. Les inquiétudes des investisseurs tournent principalement autour de la possibilité que ces mesures puissent supprimer complètement leurs rendements et mettre en danger le marché italien des prêts non performants.
L'objectif principal de cette mesure est de contribuer à sortir le plus grand nombre possible de personnes et d'entreprises de leurs situations de prêts douteux, en leur permettant de régler leurs anciennes dettes et de retourner au travail, selon le ministre de l'Industrie, Adolfo Urso.
La proposition a été initialement présentée par des législateurs proches du Premier ministre Meloni à la fin de l'année dernière et a obtenu le soutien d'Urso. Les députés de l'opposition ont également présenté un projet de loi distinct sur le sujet. Alors que le Parlement devrait commencer à discuter des mesures le mois prochain, le gouvernement pourrait choisir d'accélérer le processus d'approbation en incluant le projet de loi dans l'un de ses prochains décrets, selon des sources proches du dossier.
À l'instar de la taxe sur les bénéfices exceptionnels des banques récemment approuvée, les législateurs sous l'administration de Meloni visent à contrôler les bénéfices excessifs réalisés par les acteurs financiers, comme mentionné dans le projet de loi. Le projet stipule que les investisseurs dans des prêts non performants, souvent d'origine internationale, achètent ces dettes dans des circonstances dramatiques et profitent des faiblesses des banques et des emprunteurs, générant des « marges de type usurier » jugées « franchement inacceptables ». "
En règle générale, les investisseurs acquièrent ces prêts dans des portefeuilles ou les regroupent dans des titrisations, souvent avec une garantie d'État, pour une fraction de leur valeur nominale. Les prêts non garantis, tels que les prêts sur carte de crédit, sont généralement vendus à moins de 10 % de leur valeur initiale, tandis que les dettes adossées à des biens immobiliers ou à d'autres actifs peuvent atteindre des prix plus élevés.
Si elle est approuvée, la nouvelle loi permettrait aux emprunteurs italiens dont les dettes sont inférieures à 25 millions d'euros (27 millions de dollars), devenues non performantes entre 2015 et 2021, de les racheter auprès de fonds qui les ont achetées auprès de sources nationales. Les débiteurs devraient payer une prime de 20 % sur le prix de la transaction, selon la proposition présentée par le parti de Meloni.
Gregorio Consoli, associé directeur des finances du cabinet d'avocats Chiomenti, a noté que le projet de loi proposé limite le recouvrement sur les meilleurs crédits, ce qui pourrait avoir un impact sur la justification de ces investissements. En outre, l’incertitude entourant les règles pourrait conduire les fonds à hésiter à investir, ce qui rendrait plus difficile pour les banques la vente de leurs créances douteuses, ce qui pourrait affecter leur capacité à accorder de nouveaux prêts.
Cette potentielle loi aurait un impact supplémentaire sur le marché italien des prêts non performants, qui a attiré de nombreux acheteurs internationaux depuis 2015. Les fonds internationaux ont investi des milliards d'euros dans le rachat des créances douteuses détenues par les banques italiennes au cours des huit dernières années, permettant aux banques de sortir de positions difficiles à récupérer et stimulant de nouvelles activités de prêt.
En outre, la loi pourrait également avoir des conséquences sur les garanties d'État fournies pour aider les banques à se débarrasser d'environ 110 milliards d'euros de créances douteuses. Grâce au programme GACS, les banques regroupent leurs prêts douteux en titres à vendre, tout en acquérant une garantie de l'État pour les parties les moins risquées afin de les rendre plus attrayantes pour les investisseurs.
Bien que l'impact précis de la loi sur le programme GACS reste incertain, il est inévitable que la forme actuelle de la loi ait certaines ramifications, selon Consoli.