इतालवी सरकार साल के अंत तक खराब ऋणों के संबंध में एक उधारकर्ता-अनुकूल उपाय लागू करने की योजना बना रही है। यह बढ़ती ब्याज दरों के बीच संकटग्रस्त व्यक्तियों और व्यवसायों की सहायता के लिए प्रधान मंत्री जियोर्जिया मेलोनी के प्रयासों का हिस्सा है। प्रस्तावित नए ढांचे का उद्देश्य व्यक्तियों और छोटे कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं को उनके पिछले वर्षों के बकाया ऋणों को उनके नाममात्र मूल्य के एक अंश के लिए निपटान करने की अनुमति देना है।
हालांकि, यह नया कानून संभावित रूप से ऋणदाताओं और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के बीच और असंतोष पैदा कर सकता है, क्योंकि इटली अभी भी बैंकों पर अप्रत्याशित अप्रत्याशित कर से उबर रहा है। निवेशकों की चिंताएँ मुख्य रूप से इस संभावना के इर्द-गिर्द घूमती हैं कि ये उपाय उनके रिटर्न को पूरी तरह से ख़त्म कर सकते हैं और गैर-निष्पादित ऋणों के लिए इटली के बाज़ार को जोखिम में डाल सकते हैं।
उद्योग मंत्री अडोल्फ़ो उर्सो के अनुसार, इस उपाय के पीछे प्राथमिक उद्देश्य अधिक से अधिक लोगों और कंपनियों को उनके बुरे ऋण की स्थिति से बाहर निकालने में मदद करना है, जिससे वे अपने पुराने ऋणों का समाधान कर सकें और काम पर वापस आ सकें।
यह प्रस्ताव मूल रूप से पिछले साल के अंत में प्रधान मंत्री मेलोनी के करीबी सांसदों द्वारा पेश किया गया था और इसे उर्सो से समर्थन प्राप्त हुआ है। विपक्षी सांसदों ने इस मामले पर एक अलग विधेयक भी पेश किया है। जबकि संसद अगले महीने उपायों पर चर्चा शुरू करने वाली है, मामले से परिचित सूत्रों के अनुसार, सरकार अपने आगामी आदेशों में से एक में विधेयक को शामिल करके अनुमोदन प्रक्रिया में तेजी लाने का विकल्प चुन सकती है।
हाल ही में स्वीकृत बैंक अप्रत्याशित कर के समान, मेलोनी के प्रशासन के तहत कानून निर्माताओं का लक्ष्य वित्तीय खिलाड़ियों द्वारा किए गए अत्यधिक मुनाफे को नियंत्रित करना है, जैसा कि मसौदा कानून में बताया गया है। मसौदे में कहा गया है कि गैर-निष्पादित ऋणों में निवेशक, अक्सर अंतरराष्ट्रीय मूल के, इन ऋणों को नाटकीय परिस्थितियों में खरीदते हैं और बैंकों और उधारकर्ताओं दोनों की कमजोरियों से लाभ कमाते हैं, जिससे "ऋण-शार्क-जैसे मार्जिन" उत्पन्न होता है जिसे "स्पष्ट रूप से अस्वीकार्य" माना जाता है। "
आम तौर पर, निवेशक इन ऋणों को पोर्टफोलियो में प्राप्त करते हैं या उन्हें उनके अंकित मूल्य के एक अंश के लिए, अक्सर राज्य गारंटी के साथ प्रतिभूतिकरण में पैकेज करते हैं। असुरक्षित ऋण, जैसे कि क्रेडिट कार्ड ऋण, आमतौर पर उनके मूल मूल्य के 10% से कम पर बेचे जाते हैं, जबकि अचल संपत्ति या अन्य परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित ऋण उच्च कीमतें प्राप्त कर सकते हैं।
अगर मंजूरी मिल जाती है, तो नया कानून इतालवी उधारकर्ताओं को €25 मिलियन ($27 मिलियन) से कम के ऋण की अनुमति देगा, जो 2015 और 2021 के बीच गैर-निष्पादित हो गया, उन्हें उन फंडों से पुनर्खरीद करने की अनुमति देगा जिन्होंने उन्हें घरेलू से खरीदा था। मेलोनी की पार्टी द्वारा प्रस्तुत प्रस्ताव के अनुसार, देनदारों को लेनदेन मूल्य पर 20% प्रीमियम का भुगतान करना होगा।
लॉ फर्म चियोमेंटी में वित्त के प्रबंध भागीदार ग्रेगोरियो कंसोली ने कहा कि प्रस्तावित बिल सर्वोत्तम क्रेडिट पर वसूली को सीमित करता है, जो संभावित रूप से इन निवेशों के पीछे के तर्क को प्रभावित कर रहा है। इसके अलावा, नियमों को लेकर अनिश्चितता के कारण फंड निवेश करने में अनिच्छुक हो सकते हैं, जिससे बैंकों के लिए अपने खराब ऋणों को बेचना और अधिक चुनौतीपूर्ण हो जाएगा, जिससे नए ऋण देने की उनकी क्षमता प्रभावित हो सकती है।
यह संभावित कानून इतालवी गैर-निष्पादित ऋण बाजार को और प्रभावित करेगा, जिसने 2015 से कई अंतरराष्ट्रीय खरीदारों को आकर्षित किया है। अंतर्राष्ट्रीय फंडों ने पिछले आठ वर्षों में इतालवी बैंकों द्वारा रखे गए खराब ऋणों को खरीदने में अरबों यूरो का निवेश किया है, जिससे बैंकों को मुश्किल-से-वसूली स्थिति से बाहर निकलने और नई ऋण गतिविधियों को प्रोत्साहित करने में मदद मिली है।
इसके अलावा, इस कानून का असर बैंकों को लगभग €110 बिलियन के खराब ऋणों को चुकाने में मदद करने के लिए प्रदान की गई राज्य गारंटी पर भी पड़ सकता है। जीएसीएस कार्यक्रम के माध्यम से, बैंक अपने खराब ऋणों को बिक्री के लिए प्रतिभूतियों में बंडल करते हैं, जबकि निवेशकों के लिए उन्हें अधिक आकर्षक बनाने के लिए कम से कम जोखिम वाले हिस्से के लिए राज्य की गारंटी प्राप्त करते हैं।
कंसोली के अनुसार, हालांकि जीएसीएस कार्यक्रम पर कानून का सटीक प्रभाव अनिश्चित बना हुआ है, लेकिन यह अपरिहार्य है कि कानून के वर्तमान स्वरूप में कुछ प्रभाव होंगे।