Włoski rząd planuje do końca roku wdrożyć przyjazne dla kredytobiorców środki dotyczące złych kredytów. Jest to część wysiłków premier Giorgii Meloni mających na celu pomoc osobom i przedsiębiorstwom znajdującym się w trudnej sytuacji w obliczu rosnących stóp procentowych. Proponowane nowe ramy mają na celu umożliwienie pożyczkobiorcom indywidualnym i małym przedsiębiorstwom regulowania zaległych długów z poprzednich lat za ułamek ich wartości nominalnej.
Jednak to nowe prawo może potencjalnie wywołać dalsze niezadowolenie wśród pożyczkodawców i międzynarodowych inwestorów, ponieważ Włochy wciąż odbudowują się po niespodziewanym podatku od nieoczekiwanych zysków nałożonym na banki. Obawy inwestorów dotyczą głównie możliwości, że środki te mogą całkowicie wyeliminować ich zyski i zagrozić włoskiemu rynkowi kredytów zagrożonych.
Głównym celem tego środka jest pomoc w wyciągnięciu jak największej liczby osób i firm ze złych sytuacji kredytowych, umożliwienie im rozwiązania starych długów i powrotu do pracy, według ministra przemysłu Adolfo Urso
Propozycja została pierwotnie złożona przez prawodawców bliskich premierowi Meloniemu pod koniec ubiegłego roku i zyskała poparcie Urso. Odrębny projekt ustawy w tej sprawie przedstawili także posłowie opozycji. Chociaż parlament ma rozpocząć dyskusję na temat środków w przyszłym miesiącu, rząd może zdecydować się na przyspieszenie procesu zatwierdzania, włączając projekt ustawy do jednego z nadchodzących dekretów, jak podają źródła zaznajomione ze sprawą.
Podobnie jak w przypadku niedawno zatwierdzonego podatku od zysków bankowych, prawodawcy pod rządami Meloniego mają na celu kontrolowanie nadmiernych zysków podmiotów finansowych, jak wspomniano w projekcie ustawy. W projekcie stwierdza się, że inwestorzy w kredyty zagrożone, często pochodzenia międzynarodowego, nabywają te długi w dramatycznych okolicznościach i czerpią korzyści ze słabości zarówno banków, jak i kredytobiorców, generując „marże kredytowe”, które są uważane za „szczerze nie do przyjęcia”. „
Zazwyczaj inwestorzy nabywają te pożyczki w portfelach lub pakują je w sekurytyzacje, często z gwarancją państwa, za ułamek ich wartości nominalnej. Pożyczki niezabezpieczone, takie jak pożyczki na kartach kredytowych, są zwykle sprzedawane za mniej niż 10% ich pierwotnej wartości, podczas gdy długi zabezpieczone nieruchomościami lub innymi aktywami mogą osiągać wyższe ceny.
Jeśli nowe prawo zostanie zatwierdzone, nowe prawo umożliwi włoskim pożyczkobiorcom posiadającym długi poniżej 25 mln euro (27 mln dolarów), które przestały być spłacane w latach 2015–2021, odkupienie ich od funduszy, które kupiły je od krajowych Zgodnie z propozycją przedstawioną przez stronę Meloniego dłużnicy musieliby zapłacić 20% premię od ceny transakcyjnej.
Gregorio Consoli, partner zarządzający ds. finansów w firmie prawniczej Chiomenti, zauważył, że proponowana ustawa ogranicza odzyskiwanie najlepszych kredytów, potencjalnie wpływając na uzasadnienie tych inwestycji. Ponadto niepewność związana z przepisami może prowadzić do niechęci funduszy do inwestowania, co utrudnia bankom sprzedaż złych kredytów, co może wpłynąć na ich zdolność do udzielania nowych kredytów.
To potencjalne prawo miałoby dalszy wpływ na włoski rynek kredytów zagrożonych, który od 2015 r. przyciąga wielu międzynarodowych nabywców. Międzynarodowe fundusze zainwestowały miliardy euro w zakup złych kredytów posiadanych przez włoskie banki w ciągu ostatnich ośmiu lat, umożliwiając bankom wyjście z trudnych do odzyskania pozycji i stymulując nową działalność kredytową.
Ponadto ustawa może mieć również konsekwencje dla gwarancji państwowych udzielanych bankom w celu uwolnienia się od złych kredytów o wartości około 110 miliardów euro. W ramach programu GACS banki łączą swoje złe kredyty w papiery wartościowe przeznaczone na sprzedaż, uzyskując jednocześnie gwarancję państwa na części o najmniejszym ryzyku, aby uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów.
Chociaż dokładny wpływ tej ustawy na program GACS pozostaje niepewny, zdaniem Consoli nieuniknione jest, że obecna forma prawa będzie miała pewne konsekwencje.