जैसा कि फेडरल रिजर्व पैसे की आपूर्ति को और भी कसने पर बहस करता है, कई कॉर्पोरेट कोषाध्यक्ष केंद्रीय बैंक की दरों में बढ़ोतरी के एक वर्ष से अधिक के प्रभाव का प्रबंधन करने के लिए हाथ-पांव मार रहे हैं। कंपनियां जो एक उपाय कर रही हैं, वह लागत में कटौती करना और कर्ज चुकाना है। डेटा प्रदाता कैलकबेंच इंक द्वारा किए गए एक हालिया सर्वेक्षण के अनुसार। , फेडरल रिजर्व द्वारा दरें बढ़ाना शुरू करने के ठीक बाद, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में अमेरिकी कंपनियों की ब्याज लागत 2022 की पहली तिमाही में 22% तक बढ़ गई।
Apple और Verizon जैसे बड़े निगम ब्याज लागत में वृद्धि से प्रभावित कुछ कंपनियाँ हैं, Verizon के ब्याज व्यय $ 786m से $ 1 तक उछल रहे हैं। एक वर्ष के भीतर 21bn। इन बढ़ती लागतों और अन्य जैसे मजदूरी, सामग्री और ऊर्जा के जवाब में, कंपनियों को बचत की तलाश करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। उदाहरण के लिए, Apple कुछ डिवीजनों के लिए लागत को नियंत्रण में रखने के लिए हायरिंग और बोनस में देरी कर रहा है। उच्च ब्याज लागत एक उच्च मानक निर्धारित करती है कि वित्तपोषण लागत को कवर करने के लिए कंपनियों को परियोजनाओं से कितना कमाना चाहिए, संभवतः कम निवेश के परिणामस्वरूप।
फेड द्वारा निरंतर दर में वृद्धि से और भी अधिक ब्याज खर्च हो सकता है। जबकि अमेरिकी केंद्रीय बैंक से अपनी आगामी बैठक में दरों को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है, जुलाई के पिछले अनुमानों की तुलना में सितंबर में ब्याज दर वायदा बाजार सोचते हैं कि दरें चरम पर होंगी। फेडरल रिजर्व द्वारा लंबी अवधि के लिए उच्च दरों को बनाए रखने के कदम से कमजोर क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों पर अधिक दबाव पड़ने की संभावना है। उच्च रेटिंग वाले बड़े व्यवसायों के लिए, लगातार उच्च उधार लागत के परिणामस्वरूप ब्याज कवरेज अनुपात में धीरे-धीरे कमी आएगी और बकाया ऋण और बैलेंस शीट को कम करने पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा जैसा कि कार्निवल कॉर्प द्वारा व्यक्त किया गया है। , मियामी स्थित क्रूज शिप ऑपरेटर।
कार्निवाल महामारी के दौरान अतिरिक्त धनराशि में 24 बिलियन डॉलर जुटाने के बाद अपने ऋण और ब्याज लागत को कम करने के लिए काम कर रहा है। इसके सीएफओ डेविड बर्नस्टीन ने एक ईमेल में समझाया: "हम 2024 और उसके बाद समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि की भविष्यवाणी करते हैं, और हम इस मुफ्त नकदी प्रवाह का लाभ उठाने की योजना बनाते हैं ताकि समय के साथ ब्याज खर्च कम हो सके। ” कंपनी का लक्ष्य $ 1 का भुगतान करना है। 2022 में परिपक्वता में 8bn और लगभग $ 33 के साथ वर्ष समाप्त करें। कुल कर्ज में 5 बिलियन। कार्निवल का पहली तिमाही का ब्याज खर्च सालाना आधार पर 36.8 करोड़ डॉलर से बढ़कर 53.9 करोड़ डॉलर हो गया।
कर्ज से लदी ऑटो रिटेलर कारवाना ने पहली तिमाही के ब्याज व्यय में पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में $159 मिलियन की वृद्धि देखी, जब लागत काफी कम थी। इस बीच, फोर्ट वर्थ-आधारित एयरलाइन ऑपरेटर, अमेरिकन एयरलाइंस ने हाल की तिमाहियों में अपनी फ्लोटिंग-रेट डेट होल्डिंग्स को कम कर दिया है, लगभग $2 के दो फ्लोटिंग-रेट टर्म लोन का भुगतान किया है। 3bn, इसके कोषाध्यक्ष के अनुसार।
व्यवसायों में लाभप्रदता सुधार और बचत खोजों के संबंध में, बैन एंड कं. के माइकल मैनकिन्स ने खुलासा किया कि "मार्च 2022 तक, S&P 500 में कंपनियों के लिए पूंजी की भारित औसत लागत 6% से कम थी। अब, यह लागत 9% से अधिक है। उस दुनिया में, विकल्प बहुत अलग होते हैं। "अमेरिकन एयरलाइंस द्वारा 2022 की पहली तिमाही में $540m का ब्याज व्यय दर्ज किया गया, जो कि $463m YoY से अधिक है।
कंपनियां अपने ऋण ढांचे में सुधार के अलावा उच्च वित्तपोषण लागत को संबोधित करने के लिए अन्य बदलाव कर रही हैं, जैसे कि खर्च के फैसले और लाभांश भुगतान समय की समीक्षा करना। PwC में ट्रस्ट समाधान व्यवसाय के सह-नेता वेस ब्रिकर कहते हैं, "नकदी की लागत परिवर्तन के लिए एक उत्प्रेरक है।" "यह कंपनियों के लिए अपना घर ठीक करने का एक अवसर है। "
उच्च ब्याज दरों के परिणामस्वरूप कंपनियों को नकद और अल्पकालिक निवेश से अधिक ब्याज आय प्राप्त हुई है, जिसमें मनी मार्केट फंड शामिल हैं। कारफैंग ग्रुप के फेडरल रिजर्व के आंकड़ों के विश्लेषण के अनुसार, 2022 की पहली तिमाही के दौरान अमेरिका में कॉरपोरेट कैश होल्डिंग में 47 अरब डॉलर की वृद्धि हुई है, जो साल-दर-साल 10 अरब डॉलर अधिक है।
मैंने वार्नर ब्रदर्स के कोषाध्यक्ष फ्रेजर वुडफोर्ड से पूछा। डिस्कवरी, उनकी राय के लिए, और उन्होंने कहा, "उच्च दरें भी अवसर पैदा कर सकती हैं। हम कैश होल्डिंग्स पर अधिक कमाई कर रहे हैं और डिस्काउंट पर बॉन्ड ट्रेडिंग का भी लाभ उठा सकते हैं, जो उन्हें सेवानिवृत्ति के लिए आकर्षक उम्मीदवार बनाता है। डब्ल्यूबीडी मार्च 2024 में समाप्त होने वाले फ्लोटिंग-रेट नोटों की 460 मिलियन डॉलर की खरीद कर रहा है। कंपनी ने तिमाही के लिए $571m का ब्याज व्यय दर्ज किया, जो वार्नर ब्रदर्स के आने से पहले 2022 की पहली तिमाही के दौरान प्रो-फॉर्मा ब्याज व्यय में $598m से कम था। -डिस्कवरी विलय।
ईवाई-पार्थेनन में अमेरिका के नेता, बराक रविद के अनुसार, पेशेवर सेवा फर्म की रणनीति परामर्श शाखा, जबकि उच्च ब्याज आय से कुछ कंपनियों को लाभ हो सकता है, अधिकांश व्यवसायों में नकदी की तुलना में काफी अधिक ऋण है, और ब्याज में वृद्धि हुई है