تراقب العديد من صناديق التقاعد الكبرى في أوروبا شركة كونوكو فيليبس عن كثب بعد أن استخدمت الشركة عائدات تمويل الديون الأخير لتوسيع أعمالها في الرمال النفطية. الاستحواذ على حقل سورمونت في ألبرتا، كندا، باستخدام أموال من مبيعات ثلاث سندات بالدولار الأمريكي بقيمة 2 دولار. 7 مليار دولار، أثار مخاوف بين المستثمرين بشأن الانتهاكات المحتملة لسياسات رمال القطران الخاصة بهم. تعتبر شركة Aegon NV الهولندية وشركة KLP، أكبر صندوق للمعاشات التقاعدية في النرويج، من بين الشركات التي تفكر في إضافة شركة ConocoPhillips إلى قوائم الاستبعاد الخاصة بها.
يشكل التوسع في الرمال النفطية مصدر قلق للمستثمرين بسبب ارتفاع انبعاثات غازات الدفيئة المرتبطة بهذا النوع من النفط الخام. يشير تحليل معهد الدخل الثابت الأنثروبوسيني إلى أن إيرادات كونوكو فيليبس من الرمال النفطية يمكن أن تصل إلى 6. 9% من إجمالي إيراداتها في العام المقبل، ارتفاعًا من 3. 6% في 2021. وهذا يتجاوز الحد الأقصى البالغ 5% الذي تحدده عادةً صناديق ESG لإيرادات الرمال النفطية.
تتمتع شركة KLP، التي تمتلك ما يقرب من 35 مليون دولار من أسهم ConocoPhillips، بموقف قوي ضد الاستثمارات في الرمال النفطية. إنهم يفرضون سياسة الاستبعاد الخاصة بهم عندما تتجاوز الإيرادات عتبة 5%، وقد صوتوا ضد مجلس إدارة شركة كونوكو فيليبس في الاجتماع العام السنوي. كما أعربت شركة Aegon NV أيضًا عن مخاوفها بشأن إمكانية إضافة شركة ConocoPhillips إلى قائمة الاستبعاد الخاصة بها.
من الجدير بالذكر أن العديد من المستثمرين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين الذين يشعرون بالقلق الآن بشأن توسع كونوكو فيليبس في الرمال النفطية شاركوا أيضًا في تمويل عملية الاستحواذ على سورمونت. ويشمل ذلك شركة بلاك روك، التي توفر الصناديق المتداولة في البورصة والتي تحمل علامة ESG والتي تلتزم بحد استبعاد الرمال النفطية بنسبة 5٪.
يهدد التوسع في الرمال النفطية نتائج شركة ConocoPhillips في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ومكانتها بين مستثمري البيئة البيئية والاجتماعية والحوكمة. في حين أن الشركة تتمتع حاليًا بتصنيف عالٍ من أبحاث MSCI ESG، إلا أنه يبقى أن نرى كيف ستؤثر أعمال الرمال النفطية المتزايدة على هذه النتائج.
يمثل الوضع أيضًا فرصة للمستثمرين المستدامين النشطين لتمييز أنفسهم عن الاستراتيجيات السلبية الصارمة. على عكس استراتيجيات الاستثمار السلبية التي تحكمها معايير الاستبعاد، يمكن للمديرين النشطين دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة بشكل استباقي في عملية الاستثمار الخاصة بهم.
بشكل عام، من المرجح أن يؤدي التدقيق المتزايد من جانب صناديق التقاعد والمستثمرين البيئيين والاجتماعيين والمؤسسيين إلى ضغوط لسحب الاستثمارات من شركة كونوكو فيليبس. وهو يسلط الضوء على التناقض في صفقات تمويل المستثمرين التي تؤدي إلى شركات تعتبر غير قابلة للاستثمار وفقا للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة.