Еуропаның бірнеше ірі зейнетақы қорлары ConocoPhillips-ті мұқият қадағалап, компания мұнайлы құмдардағы бизнесін кеңейту үшін жақында қарыздық қаржыландырудан түскен қаражатты пайдаланды. Альбертадағы (Канада) Surmont кен орнын сатып алу, үш АҚШ доллары облигациясын 2 долларға сатудан түскен қаражатты пайдалану. 7 миллиард, инвесторлар арасында шайырлы құмдар саясатының ықтимал бұзылуына қатысты алаңдаушылық тудырды. Нидерландтың Aegon NV және Норвегияның ең ірі зейнетақы қоры KLP ConocoPhillips-ті алып тастау тізіміне қосуды қарастыратындардың қатарында.
Мұнай құмдарының кеңеюі шикі мұнайдың осы түріне байланысты парниктік газдар шығарындыларының жоғары болуына байланысты инвесторлар үшін алаңдаушылық тудырады. Антропоцендік тұрақты кіріс институтының талдауы ConocoPhillips-тің мұнай құмдарынан түсетін кірісі 6-ға жетуі мүмкін екенін көрсетеді. Келесі жылы оның жалпы кірісінің 9% құрайды, бұл 3-тен. 2021 жылы 6%. Бұл ESG қорлары мұнай құмдарынан түсетін кіріс үшін әдетте белгілеген 5% шегінен асып түседі.
ConocoPhillips-тің шамамен 35 миллион долларлық акцияларына ие KLP мұнай құмдарына салынған инвестицияларға қарсы күшті ұстанымға ие. Кіріс 5% шекті мәннен асқанда олар алып тастау саясатын қолданады және олар жылдық жалпы жиналыста КонокоФиллипс кеңесіне қарсы дауыс берді. Aegon NV сонымен қатар ConocoPhillips-ті оның алып тастау тізіміне қосуы мүмкін екеніне алаңдаушылық білдірді.
Айта кететін жайт, қазір ConocoPhillips-тің мұнайлы құмдардағы кеңеюіне алаңдайтын ESG инвесторларының көпшілігі Сурмонтты сатып алуды қаржыландыруға қатысқан. Бұған 5% мұнай-құмды алып тастау шегін ұстанатын ESG белгісі бар биржалық қорларды ұсынатын BlackRock кіреді.
Мұнай құмдарына кеңею ConocoPhillips компаниясының ESG ұпайларына және оның ESG инвесторлары арасындағы беделіне қауіп төндіреді. Қазіргі уақытта компанияның MSCI ESG Research рейтингі жоғары болғанымен, мұнай-құм бизнесінің артуы бұл ұпайларға қалай әсер ететінін көру керек.
Жағдай сонымен қатар белсенді тұрақты инвесторларға қатаң пассивті стратегиялардан ерекшеленуге мүмкіндік береді. Алып тастау критерийлерімен реттелетін пассивті инвестициялық стратегиялардан айырмашылығы, белсенді менеджерлер ESG факторларын өздерінің инвестициялық процесіне белсенді түрде енгізе алады.
Жалпы алғанда, зейнетақы қорлары мен ESG инвесторларының бақылауының артуы ConocoPhillips-ті инвестициялау қысымына әкелуі мүмкін. Ол ESG стандарттары бойынша инвестициялау мүмкін емес деп саналатын компанияларға әкелетін инвесторлардың мәмілелерді қаржыландыру парадоксын көрсетеді.