यूरोप में कई प्रमुख पेंशन फंड कोनोकोफिलिप्स पर बारीकी से नजर रख रहे हैं, क्योंकि कंपनी ने हाल ही में ऋण वित्तपोषण से प्राप्त आय का उपयोग तेल रेत में अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए किया था। $2 मूल्य की तीन अमेरिकी डॉलर बांड बिक्री से प्राप्त धनराशि का उपयोग करके अल्बर्टा, कनाडा में सुरमोंट क्षेत्र का अधिग्रहण। 7 बिलियन, ने निवेशकों के बीच उनकी टार रेत नीतियों के संभावित उल्लंघनों के बारे में चिंता बढ़ा दी है। नीदरलैंड के एगॉन एनवी और नॉर्वे के सबसे बड़े पेंशन फंड केएलपी, कोनोकोफिलिप्स को अपनी बहिष्करण सूची में जोड़ने पर विचार करने वालों में से हैं।
इस प्रकार के कच्चे तेल से जुड़े उच्च ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन के कारण तेल रेत में विस्तार निवेशकों के लिए चिंता का एक स्रोत है। एंथ्रोपोसीन फिक्स्ड इनकम इंस्टीट्यूट के विश्लेषण से पता चलता है कि तेल रेत से कोनोकोफिलिप्स का राजस्व 6 तक पहुंच सकता है। अगले वर्ष में इसके कुल राजस्व का 9%, 3 से अधिक। 2021 में 6%। यह आमतौर पर तेल रेत राजस्व के लिए ईएसजी फंड द्वारा निर्धारित 5% की सीमा से अधिक है।
केएलपी, जिसके पास लगभग $35 मिलियन मूल्य के कोनोकोफिलिप्स शेयर हैं, तेल रेत में निवेश के खिलाफ मजबूत स्थिति में है। जब राजस्व 5% की सीमा से अधिक हो जाता है तो वे अपनी बहिष्करण नीति लागू करते हैं, और उन्होंने वार्षिक आम बैठक में कोनोकोफिलिप्स के बोर्ड के खिलाफ मतदान किया है। एगॉन एनवी ने संभावित रूप से कोनोकोफिलिप्स को अपनी बहिष्करण सूची में जोड़ने के बारे में भी चिंता व्यक्त की।
विशेष रूप से, कई ईएसजी निवेशक जो अब तेल रेत में कोनोकोफिलिप्स के विस्तार के बारे में चिंतित हैं, वे सुरमोंट अधिग्रहण के वित्तपोषण में भी शामिल थे। इसमें ब्लैकरॉक शामिल है, जो ईएसजी-लेबल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड प्रदान करता है जो 5% तेल-रेत बहिष्करण सीमा का पालन करता है।
तेल रेत में विस्तार से कोनोकोफिलिप्स के ईएसजी स्कोर और ईएसजी निवेशकों के बीच इसकी स्थिति को खतरा है। जबकि कंपनी को वर्तमान में MSCI ESG रिसर्च से उच्च रेटिंग प्राप्त है, यह देखना बाकी है कि बढ़े हुए तेल-रेत व्यवसाय का इन अंकों पर क्या प्रभाव पड़ेगा।
यह स्थिति सक्रिय स्थायी निवेशकों के लिए खुद को कठोर निष्क्रिय रणनीतियों से अलग करने का अवसर भी प्रस्तुत करती है। बहिष्करण मानदंडों द्वारा शासित निष्क्रिय निवेश रणनीतियों के विपरीत, सक्रिय प्रबंधक सक्रिय रूप से ईएसजी कारकों को अपनी निवेश प्रक्रिया में शामिल कर सकते हैं।
कुल मिलाकर, पेंशन फंड और ईएसजी निवेशकों की बढ़ती जांच से कोनोकोफिलिप्स पर विनिवेश दबाव बढ़ने की संभावना है। यह निवेशकों के वित्तपोषण सौदों के विरोधाभास को उजागर करता है जिसके कारण ईएसजी मानकों द्वारा कंपनियों को गैर-निवेश योग्य माना जाता है।