Fitch Ratings-тің жақында АҚШ үкіметінің қарызының рейтингін төмендетуі сын тудырды және елдің фискалдық жағдайына қатысты алаңдаушылық туғызды. Рейтингтің төмендеуі өсіп келе жатқан бюджет тапшылығы ақырында нарықтық турбуленттілікке әкеліп соғуы, экономикаға әсер етуі және тіпті алдағы президенттік сайлаудың нәтижесіне әсер етуі мүмкін деген қауіптен туындады.
Fitch АҚШ-тың тәуелсіз несие рейтингін заң шығарушылардың елдің қарыз лимитін көтеруге қатысты күресіне байланысты қауіп төніп тұрғанын ескерткеннен кейін небәрі екі ай өткен соң, АҚШ-тың тәуелсіз несие рейтингін AAA-дан AA+-ға төмендетті. Fitch рейтингті төмендетуді елдің қаржысы алдағы бірнеше жылда нашарлауы мүмкін екенін айтып, салықты қысқарту, шығыстардың жаңа бастамалары, экономикалық күйзеліс және қайталанатын саяси тұйықталу факторларын атады.
АҚШ Қаржы министрлігі өсіп келе жатқан бюджет тапшылығын жою үшін қарыз алуды ұлғайтуды жоспарламас бұрын, Қаржы министрі Джанет Йеллен рейтингтің төмендеуін «еркін» және «ескірген» деп сынады. «Йеллен экономиканың жақында тұрақтылық белгілерін көрсеткеніне және қарызды шектеу мәселесі ақыры шешілгеніне назар аударды.
Төмендеуге қарамастан, облигациялар нарығы айтарлықтай әсер етпеді. 10 жылдық қазынашылықтың кірістілігі тұрақты болып қалды, ал неміс бағалы қағаздарының мөлшерлемесі шамалы ғана төмендеді. Дегенмен, тәуекелге сезімтал активтер соққыға ұшырады, Еуропаның Stoxx 600 индексі бір айдағы ең үлкен құлдырауды бастан кешірді, ал АҚШ фьючерстері ашық нарықтағы ықтимал шығындарды көрсетеді.
Fitch рейтингін төмендету S&P Global Ratings 2011 жылы қабылдаған осындай әрекетті көрсетеді, ол ешқашан кері қайтарылмаған. Көптеген инвесторлар әлі де АҚШ қазынашылықтарын ең қауіпсіз баспана және сенімді кепіл ретінде қарастырғанымен, рейтингтің төмендеуі АҚШ-тың фискалдық болжамының нашарлауына назар аударады.
Лаура Купер, BlackRock International компаниясының аға инвестициялық стратегі инвесторлар мемлекеттік қарыздың жоғары деңгейін қысқаша қарастырса да, оны орта мерзімді алаңдаушылық ретінде қабылдамауы мүмкін деп болжайды. Дегенмен, Купердің пайымдауынша, ақыр соңында қаржылық қиындықтар нарық қатысушылары үшін өзекті болып, АҚШ қазынашылықтары бойынша жоғары мерзімді сыйлықақыға әкеледі.
АҚШ-тың федералды тапшылығы 1 долларға жетті. Ағымдағы қаржы жылының алғашқы тоғыз айында 39 трлн, бұл өткен жылмен салыстырғанда 170%-ға өсті. Қазынашылық ағымдағы тоқсанға қарыз алу болжамын 1 триллион долларға түзетіп, мамырда болжанған 733 миллиард доллардан айтарлықтай жоғары.
Бұл сандар АҚШ-тың 30 жылдық қарызының кірістілігінің Fitch рейтингті төмендететінін жариялағанға дейін шамамен тоғыз айдағы ең жоғары деңгейге дейін өсуіне ықпал етті. Сәрсенбіде АҚШ-тың қазынашылығы өсіп келе жатқан бюджет тапшылығын жоюға арналған тоқсан сайынғы қаржыландыру жоспарларын ашады.
Фитч рейтингін төмендету 2024 жылдың қарашасында өтетін сайлауға дейін жалғасуы мүмкін жаңа саяси пікірталас тудырды. Конгресстегі демократтар республикашылдарды осы жылдың басында қарыз лимитін арттыруға кедергі келтірді деп айыптады, ал республикашылар жағдайды президент Джо Байденнің «Байденомика» деп аталатын шығыс күн тәртібімен байланыстырады. «Fitch бұрын мамыр айында заң шығарушылар қарыз алу лимитін көтеруге келіспейтін кезде және қазынашылық қолма-қол ақша тапшылығына жақындаған кезде несие рейтингін төмендету мүмкіндігі туралы ескерткен болатын.
Фискалды басқару мәселелерінен басқа, Fitch сонымен қатар елдің қарыздық жүктемесінің жылдам өсуіне назар аударды. Ол қарыздың ЖІӨ-ге қатынасын 2025 жылға қарай 118% құрайды деп болжайды, бұл AAA медианасынан екі есе артық 39. 3%. Рейтингтік агенттік қарыздың ЖІӨ-ге қатынасының одан әрі артуы АҚШ-ты болашақтағы экономикалық күйзелістерге бейім етеді деп ескертеді.
Он жылдан астам бұрын S&P АҚШ-тың несиелік рейтингін төмендеткен кезде, бұл акциялардың кең көлемде сатылуын тудырды, бірақ инвесторлар қауіпсіз баспана іздегендіктен қазынашылыққа сұранысты парадоксальды түрде арттырды. Fitch рейтингін төмендетудің әсері белгісіз, кейбіреулер бұл АҚШ-тың беделіне нұқсан келтіруі мүмкін деп болжайды, ал басқалары бұл АҚШ қазынашылықтары мен долларды қауіпсіз баспана сатып алудың артуына әкелуі мүмкін деп болжайды.
Фитч рейтингінің төмендеуімен АҚШ енді екі AA+ рейтингіне ие. Бұл тек AAA рейтингі бар активтерге инвестициялау мандаты бар қорлар немесе индекс трекерлері үшін мәселе тудырады, бұл сәйкестік мақсаттары үшін мәжбүрлі сатуға әкелуі мүмкін. Moody's Investors Service әлі күнге дейін АҚШ-тың егемендік қарызын Aaa, ең жоғары баға ретінде бағалайды.