Estée Lauder heeft het moeilijk in de nasleep van de heropening van de luxeretailmarkt in China, omdat problemen met de toeleveringsketen het bedrijf blijven kwellen. Hoewel veel bedrijven de logistieke problemen achter zich hebben gelaten, heeft Estée Lauder het nog steeds moeilijk vanwege de langere toeleveringsketens in Azië in vergelijking met zijn concurrenten. De meeste producten die het bedrijf in Azië verkoopt, worden van buiten de regio geïmporteerd, waardoor belastingvrije winkels in China goederen minstens zes maanden van tevoren moeten bestellen.
De plotselinge opheffing van de beperkingen door de Chinese regering eind vorig jaar leidde echter tot een piek in infecties en verkoopvolatiliteit, met als gevolg dat belastingvrije winkels te veel voorraden hadden. Dit heeft ertoe bijgedragen dat het bedrijf zijn jaarprognose voor de derde keer in zes maanden heeft verlaagd, met een aanzienlijke daling van de verkoop bij belastingvrije winkels in China en Zuid-Korea. Als gevolg hiervan kelderden de aandelen tegen het einde van de week met 18%, en S&P Global Ratings herzag zijn kredietvooruitzichten voor Estée Lauder van stabiel op vrijdag naar negatief.
Dit in tegenstelling tot rivaal L'Oréal SA, dat in een vergelijkbaar tijdsbestek melding maakte van "vlakke" reisverkopen in Azië en een stijging van de verkoop in China begint te zien. Andere high-end schoonheidsbedrijven, zoals LVMH, Kering SA, Coty Inc. , en de eigenaar van La Prairie, Beiersdorf AG, hebben ook groei doorgemaakt op de luxeretailmarkt van China.
De herhaalde verlagingen van de prognoses van Estée Lauder hebben volgens Morningstar-analist David Swartz tot bezorgdheid geleid over de verkoopzichtbaarheid van het bedrijf. De langere toeleveringsketens van het bedrijf hebben het moeilijk gemaakt om door de plotselinge veranderingen op de markt te navigeren, met belastingvrije winkels in China en Zuid-Korea die hun bestellingen inkrimpen vanwege een te grote voorraad. Estée Lauder verwacht dat de totale omzet met 10% tot 12% zal dalen voor het fiscale jaar dat eindigt in juni.
Estée Lauder opende onlangs een productiefaciliteit in Japan en opent distributiecentra op het vasteland van China en Hainan in een poging zijn producten sneller naar Azië te verzenden. Sommige analisten beweren echter dat deze investeringen te laat kwamen om te voldoen aan de behoeften van de groeiende reisdetailhandel, die naar schatting 27% van de totale omzet in het meest recente fiscale jaar vertegenwoordigt.
Hoewel de meeste analisten die verslag doen van het bedrijf menen dat de tegenslagen tijdelijk zijn en de vraag naar de producten van Estée Lauder gezond blijft, zijn er tekenen dat het herstel van het bedrijf schokkerig zou kunnen zijn. De belastingvrije winkels in China werken achterstanden weg terwijl ze ook te maken hebben met een zwakke vraag naar de producten van Estée Lauder, waarschijnlijk als gevolg van het snellere herstel van het consumentenverkeer in vergelijking met de consumentenbestedingen. Dit roept de vraag op of Chinese shoppers minder geïnteresseerd zijn in de merken van Estée Lauder in vergelijking met de rivalen.