قد يواجه جزء كبير من أصحاب المنازل الكنديين "صدمة السداد" حيث من المقرر أن يتم تجديد أكثر من 60% من القروض العقارية في البلاد خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقرير صادر عن Royal Bank of Canada (RBC). ويسلط التقرير الضوء على الضغوط المالية المحتملة على أصحاب المنازل إذا لم تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير في السنوات المقبلة.
بحلول عام 2026، ستكون قيمة القروض العقارية حوالي 400 مليار دولار كندي (290 مليار دولار) جاهزة للتجديد، بما في ذلك نسبة كبيرة من القروض ذات الاستهلاك السلبي. وقد يؤدي ذلك إلى متوسط زيادة في المدفوعات الشهرية يصل إلى 48%، كما ذكر داركو ميهيليتش، محلل RBC Capital Markets، في التقرير الذي نشر يوم الاثنين.
يحذر ميهيليتش من أن البنوك الكندية قد تكون معرضة لخطر خسائر الائتمان إذا لم تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير وتحدث صدمة الدفع المتوقعة. ويتوقع أن تكون صدمات السداد أقل، لكنها تظل كبيرة، بنسبة 32% في العام المقبل، و33% في عام 2025، مع استمرار تجديد الرهن العقاري.
يشير التقرير إلى أنه إذا انخفض سعر الفائدة لليلة واحدة لدى بنك كندا، البالغ حاليًا 5%، بمقدار 100 نقطة أساس، فإن صدمة الدفع لتجديدات 2024 و2025 ستنخفض إلى حوالي 22% أو 23%. ومع ذلك، من المرجح أن تنشأ أكبر التحديات في عام 2026 عندما يتم تجديد نسبة كبيرة من القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة ذات الدفعات الشهرية الثابتة. وكان هؤلاء المقترضون يسددون نفس الدفعات الشهرية على الرغم من زيادة أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، فإنهم الآن يدفعون الفائدة فقط كل شهر، وبالتالي تمديد الوقت اللازم لسداد القرض. وعندما يحين موعد تجديد هذه الرهون العقارية، سيواجه أصحاب المنازل دفعات شهرية أعلى بكثير.
يشير التقرير إلى أنه إذا لم تنخفض أسعار الفائدة، فقد يواجه حاملو الرهن العقاري ذو الفائدة المتغيرة صدمة في السداد تصل إلى 84٪ بحلول عام 2026. وللتخفيف من هذه الصدمة وتقليصها إلى نسبة أكثر قابلية للإدارة عند 20% لمجموعة أسعار الفائدة المتغيرة، سيحتاج بنك كندا إلى خفض سعر الفائدة لليلة واحدة إلى صفر. 25% بحلول يوليو 2026. ومع ذلك، يعترف ميهيليتش بأن هذا قد يكون توقعًا غير واقعي في الوقت الحالي.
تمتد الآثار المترتبة على صدمة الدفع هذه إلى ما هو أبعد من المقترضين الأفراد إلى البنوك الكندية الكبرى، وخاصة في قطاع الخدمات المصرفية للأفراد. تحتفظ RBC Capital Markets بتوقعات "فاترة" لنمو الإيرادات بحوالي 4٪ في عام 2024 و3٪ في عام 2025 للخدمات المصرفية للأفراد في البلاد. ويسلط التقرير الضوء على أن صدمة الدفع يمكن أن تؤثر على نمو القروض/الإيرادات، وتؤدي إلى زيادة حالات التأخر في سداد الرهن العقاري (وإن كان ذلك بشكل متواضع)، وربما تؤدي إلى خسائر في أشكال الائتمان الأخرى.
على الرغم من التحديات المحتملة، تعمل البنوك الكندية بنشاط مع العملاء للتخفيف من صدمة الدفع. وتشمل المبادرات تشجيع المقترضين على زيادة أقساطهم الشهرية، أو سداد أقساط مقطوعة، أو تمديد فترة القرض، أو التحول من القروض العقارية ذات السعر المتغير إلى الرهون العقارية ذات السعر الثابت.
على الرغم من أن الوضع يثير مخاوف لكل من المقترضين والمقرضين، إلا أن التدابير الاستباقية التي تتخذها البنوك قد تساعد في التخفيف من تأثير صدمة الدفع. ومع ذلك، يظل من الأهمية بمكان أن يكون أصحاب المنازل مستعدين وأن يدرسوا خياراتهم قبل تجديد الرهن العقاري، خاصة مع احتمال حدوث زيادات كبيرة في الأقساط الشهرية التي تلوح في الأفق.